Avalanche impulsa la titulización de una nueva plataforma de negociación y liquidación para toda la UE

Securitizar es lanzamiento un sistema paneuropeo de comercio y liquidación AvalanchaLa plataforma está aprobada bajo el Régimen Piloto DLT de la UE y permitirá la negociación y liquidación de valores tokenizados en los 27 estados miembros de la UE en un único sistema digital. Es el único sistema regulado de este tipo que opera tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea.

Este desarrollo integra los mercados digitales regulados en un único marco. Integra la negociación, la liquidación y la gestión de activos en una red blockchain que cumple con los estándares institucionales. Además, conecta dos importantes regiones financieras que históricamente han operado con normas y estructuras de mercado independientes.

¿Qué es Securitize Building en Europa?

Securitize está creando un Sistema de Negociación y Liquidación totalmente regulado, a menudo denominado SST en la UE. Un SST combina dos funciones que normalmente existen en instituciones separadas:

• A Servicio Multilateral de Negociación (MTF), que es similar a un lugar tradicional donde se negocian valores.
• A Depósito Central de Valores (DCV), que gestiona la liquidación, la custodia y los eventos del ciclo de vida de los valores.

Bajo el Régimen Piloto DLT de la UE, ambas funciones pueden operar dentro de un mismo entorno digital. El régimen actúa como un campo de pruebas controlado para la infraestructura del mercado financiero basada en blockchain. Los reguladores supervisan estos sistemas, permitiéndoles probar el funcionamiento de la tecnología de registro distribuido a gran escala.

El sistema de Securitize permitirá que acciones, bonos y otros instrumentos financieros tokenizados se negocien y liquiden en segundos en Avalanche. Esta configuración elimina varias capas de intermediarios tradicionales y concentra la negociación y la liquidación en un flujo de trabajo digital controlado.

Esta autorización es el resultado de cuatro años de cooperación con los reguladores, incluida la CNMV en España, la Autoridad Europea de Valores y Mercados, el Banco de España y el Banco Central Europeo.

¿Por qué se eligió Avalanche para el TSS?

Avalanche es una cadena de bloques pública conocida por su liquidación en menos de un segundo y su rendimiento predecible. Estas características son cruciales al operar con valores digitales regulados, donde la precisión y la puntualidad son fundamentales. Las instituciones necesitan una cadena que ofrezca:

• Finalidad rápida
• Rendimiento confiable
• Redes configurables para necesidades regulatorias específicas
• Registros en cadena transparentes y auditables

Avalanche admite subredes personalizadas, lo que permite a las entidades reguladas crear entornos blockchain especializados. Estos entornos pueden aplicar normas de cumplimiento, como permisos y verificaciones de identidad. Esto ayuda a Securitize a cumplir con los requisitos regulatorios sin abandonar una arquitectura blockchain abierta y probada.

Ejemplos reales de uso institucional de Avalanche incluyen fondos tokenizados y emisiones de bonos de empresas como KKR e instituciones de la región Asia-Pacífico. 

El presidente de Ava Labs, John Wu, describió Avalanche como un sistema diseñado para el rendimiento y la previsibilidad necesarios para la tokenización de activos. Estas son las características con las que Securitize espera contar cuando se realice la primera emisión bajo el nuevo TSS en 2026.

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“Nos enorgullece apoyar a Securitize en el lanzamiento del primer TSS paneuropeo impulsado por Avalanche”, declaró John Wu, presidente de Ava Labs. “Este es un hito importante para los mercados tokenizados europeos y demuestra cómo la infraestructura blockchain de nivel institucional puede generar nuevos niveles de velocidad, transparencia y eficiencia para emisores e inversores”.

¿Cómo la autorización amplía el alcance de Securitize?

Securitize ahora posee licencias de valores digitales reguladas en ambos lados del Atlántico.

En Estados Unidos, Securitize ya opera como:

• Un corredor de bolsa registrado
• Un agente de transferencia digital
• Un administrador de fondos
• Un sistema de comercio alternativo

En la Unión Europea, Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA, posee dos autorizaciones principales:

1. Licencia de empresa de inversión (recibido en diciembre de 2024)
   Esto abarca la ejecución de órdenes, la custodia, los servicios de agente de transferencia y la operación de sistemas de infraestructura de mercado. Incluye la autorización ERIR en España, que autoriza a Securitize a actuar como agente de transferencia digital de valores tokenizados.
2. Autorización del Sistema de Comercio y Liquidación
   Esta nueva aprobación permite a la empresa operar la infraestructura del mercado por sí misma. Combina la negociación y la liquidación en una única plataforma digital bajo el Régimen Piloto DLT.

La licencia de Empresa de Inversión ha sido aprobada en varias jurisdicciones de la UE, como Alemania, Francia, Italia, Luxemburgo y los Países Bajos. Esto significa que Securitize puede prestar servicios a emisores e inversores en la mayor parte de Europa sin necesidad de presentar nuevas solicitudes en cada país.

Ahora, con la licencia TSS, la firma puede emitir, negociar, liquidar y gestionar valores tokenizados en toda la región. El sistema se conecta directamente con la infraestructura de Securitize en Estados Unidos, creando un canal regulado entre los dos mercados de capitales más grandes del mundo.

¿Cómo funcionará el sistema paneuropeo?

El sistema permitirá a los emisores crear instrumentos tokenizados como acciones, bonos y fondos. Estos activos podrán negociarse y liquidarse en segundos en Avalanche. Los emisores podrán usar una plataforma regulada para:

• emisión
• Comercio secundario
• Establecimiento
• Custodia
• Servicios de agente de transferencia
• Gestión del ciclo de vida

El sistema admite flujos de trabajo integrales durante todo el ciclo de vida de los activos, incluyendo operaciones corporativas, registros de inversores e informes regulatorios.

Capacidades clave del nuevo sistema:

• Comercio y liquidación unificados
  Las transacciones y liquidaciones se realizan en un único lugar digital, lo que reduce los retrasos operativos.
• Tokenización de activos del mundo real (RWA)
  En la plataforma se pueden ejecutar bonos gubernamentales y corporativos tokenizados, fondos tokenizados y otros instrumentos.
• Interoperabilidad regulada entre los mercados de EE. UU. y la UE
  Securitize se convierte en la única empresa autorizada para operar infraestructura de valores digitales regulada en ambas regiones.
• Pasaporte en toda la UE
  Una única autorización abarca a los 27 Estados miembros.
• Fundación blockchain de nivel institucional
  La arquitectura de Avalanche proporciona previsibilidad, velocidad y registros de transacciones transparentes.

Esta estructura se asemeja a la dirección que han adoptado tanto la UE como los EE. UU. en sus recientes políticas sobre activos digitales, donde los instrumentos tokenizados gozan cada vez más de reconocimiento dentro de los marcos financieros tradicionales.

¿Por qué esto es importante para los valores digitales?

Durante años, los activos tokenizados se han debatido en teoría, pero su uso ha sido limitado en la práctica debido a que pocas instituciones contaban con la aprobación regulatoria en ambos lados de las principales fronteras financieras. La titulización ha llegado a ese punto.

Algunos de los casos anteriores son:

• Bono gubernamental tokenizado pilotos en Hong Kong
• Fondos del mercado monetario en cadena emitido por empresas de Europa y Estados Unidos
• Experimentos con liquidación en cadena por bancos en Francia, Alemania y Singapur

Estos avances comparten un tema común: los reguladores quieren entornos controlados donde los instrumentos digitales puedan operar bajo las leyes financieras existentes.

El Régimen Piloto DLT de la UE forma parte de ese proceso. La aprobación de Securitize bajo este régimen otorga a la empresa una posición única en el panorama actual de los valores digitales.

Conclusión

Securitize lanza un Sistema Paneuropeo Regulado de Negociación y Liquidación impulsado por Avalanche. Es la única plataforma autorizada para operar infraestructura regulada de valores digitales tanto en Estados Unidos como en la Unión Europea. El sistema combina la negociación y la liquidación en un único centro digital, ofrece servicios de gestión de activos totalmente regulados y utiliza el entorno blockchain predecible y de alto rendimiento de Avalanche. Su primera emisión está prevista para 2026.

Recursos

1. Comunicado de prensa de SecuritizeSecuritize obtiene la aprobación regulatoria completa de la UE y selecciona a Avalanche para la implementación inicial del Sistema Europeo de Comercio y Liquidación.

2. Avalancha en X:Anuncios del 27 de noviembre

3. Comunicado de prensa de la Autoridad Monetaria de Hong Kong:HKMA anuncia la nueva fase del Proyecto Ensemble para respaldar transacciones de valor real en depósitos tokenizados y activos digitales.

4. Informe de Fintech SuizaLos reguladores de Singapur y Alemania se unen para la liquidación transfronteriza tokenizada

5. Informe de Markets(.)comAmundi lanza un fondo del mercado monetario europeo tokenizado en Ethereum