El peor fin de semana de Bitcoin desde 2022: ¿Por qué el precio se desplomó a $75,000?

Bitcoin Cayó a 75,000 dólares Durante el fin de semana, marcó su peor desempeño desde el invierno criptográfico de 2022. La criptomoneda perdió aproximadamente $800 mil millones en valor de mercado desde su máximo de octubre por encima de $126,000, lo que la eliminó del top 10 de activos globales por primera vez en años. 

La liquidación obligó a cerrar posiciones apalancadas de casi 2.5 millones de dólares y vio a Bitcoin quedarse atrás Pesos pesados ​​tradicionales como Tesla y Saudi Aramco en el ranking del mercado. Este no fue un evento aislado. El oro cayó un 9%, hasta los 4,900 dólares, mientras que la plata sufrió una caída histórica del 26%, hasta los 85.30 dólares, en el mismo período.

¿Qué provocó el colapso del fin de semana de Bitcoin?

El catalizador inmediato provino de la creciente tensión militar entre los Estados Unidos e Irán El sábado. Cuando los riesgos geopolíticos aumentan, los inversores suelen transferir capital al dólar estadounidense mediante lo que los operadores llaman una "huida hacia la seguridad". Bitcoin, que opera 24/7, se convirtió en la primera víctima del mercado durante la escasa liquidez del fin de semana.

La fortaleza del dólar se vio amplificada por la nominación de Kevin Warsh para dirigir la Reserva Federal. Esta nominación impulsó un repunte masivo del dólar estadounidense, encareciendo activos cotizados en dólares como bitcoin, oro y plata para los compradores internacionales. El resultado fue una ola de ventas coordinada de todos los activos tangibles, desmintiendo la idea de que solo las criptomonedas estaban bajo presión.

La liquidez del fin de semana se mantuvo inusualmente escasa tras el desplome del 10 de octubre, que muchos operadores atribuyen a problemas en las principales bolsas. La profundidad del mercado, que mide el capital disponible para absorber grandes operaciones, aún se encuentra más de un 30 % por debajo de su máximo de octubre, según datos de kaikoLos libros de pedidos no se han reconstruido completamente y el diferencial entre los precios de compra y venta sigue siendo más amplio de lo normal.

Cómo el colapso técnico aceleró el declive

La acción del precio de Bitcoin el sábado reveló una estructura de mercado sometida a una fuerte presión. La criptomoneda no logró mantener el soporte en $82,500, un nivel que los analistas técnicos habían identificado como crítico. Esta ruptura provocó ventas adicionales, ya que tanto los sistemas de trading algorítmico como los operadores manuales reconocieron la ruptura.

El precio rompió una línea de tendencia ascendente que se mantenía desde finales de diciembre. Más importante aún, el bitcoin cayó por debajo de su media móvil exponencial de 50 días, actualmente cerca de los 75,500 dólares. Esta media móvil actúa ahora como resistencia en lugar de soporte, una tendencia bajista que suele indicar una mayor presión bajista.

Por primera vez desde octubre de 2023, bitcoin perdió su valor de mercado realizado de $80,700. Esta métrica representa el costo base promedio de todos los bitcoins que se poseen actualmente, esencialmente el punto de equilibrio colectivo para los tenedores de bitcoin. Operar por debajo de este nivel deja a la mayoría de los participantes del mercado con sus posiciones bajo el agua, lo que aumenta la probabilidad de ventas por pánico.

El papel de las liquidaciones forzosas en el pánico del mercado

Las posiciones de trading apalancadas crearon un efecto cascada que aceleró la caída de Bitcoin. Cuando los precios comenzaron a caer, las plataformas de intercambio cerraron automáticamente las posiciones que ya no contaban con suficiente garantía, un proceso denominado liquidación. Según Datos de coinglassMás de 850 millones de dólares en posiciones largas (apuestas a que los precios subirían) se perdieron en las primeras horas del sábado.

Esta cifra finalmente ascendió a casi 2.5 millones de dólares a medida que la ola de ventas cobraba impulso. Casi 200,000 operadores vieron liquidadas sus cuentas en diversas plataformas de intercambio. Estas ventas forzadas crearon un efecto dominó: las liquidaciones presionaron los precios a la baja, desencadenando liquidaciones adicionales en un ciclo que se retroalimentaba.

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La estructura del mercado de derivados empeoró la situación. Los operadores que pidieron dinero prestado para aumentar sus rendimientos se toparon con trampas donde las bolsas vendían automáticamente sus posiciones. Cada ola de ventas forzadas encontró menos compradores dispuestos a intervenir, especialmente durante el fin de semana, cuando los operadores institucionales no están disponibles.

¿Por qué las ballenas compran mientras los inversores minoristas huyen?

Datos de la billetera de Glassnode revela Una marcada división en el comportamiento del mercado. Los pequeños tenedores con menos de 10 bitcoins llevan más de un mes vendiendo constantemente. Este grupo, a menudo conocido como inversores minoristas, está cediendo tras ver cómo los precios caían un 35 % desde su máximo histórico de 126 000 dólares.

Mientras tanto, las megaballenas con 1,000 o más bitcoins han acumulado monedas silenciosamente. Este grupo ha aumentado sus tenencias a niveles no vistos desde finales de 2024, absorbiendo eficazmente la oferta que los vendedores en pánico están desechando. Sin embargo, sus compras no han sido lo suficientemente grandes como para sostener los precios o revertir la tendencia bajista.

Este patrón refleja ciclos de mercado anteriores, donde los participantes minoristas salen cerca de mínimos locales, mientras que los grandes tenedores acumulan. La diferencia de comportamiento suele reflejar distintos horizontes temporales y tolerancia al riesgo entre estos grupos.

¿La posición estratégica de Michael Saylor empeoró la liquidación?

Las tenencias de bitcoin de Strategy se convirtieron en el centro de atención cuando los precios cayeron brevemente por debajo del costo base promedio de la compañía, de $76,037. La compañía posee más de 700,000 bitcoins, lo que la convierte en el mayor tenedor institucional. El pánico cundió en las redes sociales ante la posibilidad de que Saylor se viera obligada a vender, lo que habría devastado un mercado ya de por sí frágil.

Sin embargo, ningún bitcoin de Strategy está comprometido como garantía, lo que significa que no existe un escenario de venta forzosa. El impacto real radica en la capacidad de la empresa para recaudar capital barato para compras adicionales. El precio de las acciones de Strategy ha... caído casi un 70% desde su máximo de julio de 2024 de $455 a los niveles actuales en torno a $143, lo que hace más caro emitir nuevas acciones o deuda.

Esta situación es importante porque Strategy ha sido uno de los compradores más consistentes del mercado. Sin esta demanda institucional, el mercado pierde una fuente importante de presión compradora, dejándolo vulnerable a nuevas liquidaciones y tomas de ganancias.

¿Qué nos dice la imagen técnica?

El gráfico diario revela que Bitcoin se encuentra en una clara tendencia bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 21.50, muy por debajo del umbral de 30 que suele indicar sobreventa. Sin embargo, las lecturas de sobreventa pueden persistir durante fuertes tendencias bajistas, y el RSI por sí solo no garantiza una reversión.

El indicador MACD muestra un fuerte impulso bajista con líneas de señal profundamente negativas. Esto confirma la fortaleza de la tendencia bajista actual en lugar de sugerir un rebote inminente. La estructura de precios muestra una serie de máximos y mínimos decrecientes que se remontan al pico de octubre, la definición clásica de una tendencia bajista.

El volumen de operaciones se expandió significativamente durante el colapso, alcanzando los 75 000 millones de dólares diarios. Un volumen elevado durante las caídas de precios indica una auténtica presión de venta, más que una manipulación por baja liquidez. El patrón gráfico sugiere que Bitcoin necesita recuperar la zona de 82 000 a 84 000 dólares antes de que disminuya el riesgo inmediato de caída.

¿Qué sigue para el precio de Bitcoin?

Los analistas técnicos están observando el rango bajo a medio de los $70,000 como la próxima zona de soporte importante. 

Los patrones históricos sugieren períodos de recuperación prolongados. Tras el pico de 2021, Bitcoin tardó 28 meses en recuperarse. Tras el auge de las ofertas iniciales de monedas (OIM) de 2017, la recuperación duró casi tres años. Laurens Fraussen, analista de Kaiko, señala que las contracciones del volumen de intercambio durante el período 2017-2019 experimentaron descensos del 60 % al 70 %, mientras que la caída entre 2021 y 2023 fue más moderada, del 30 % al 40 %.

Raoul Pal, fundador de Global Macro Investor, argumenta La ola de ventas refleja una escasez de liquidez más amplia que problemas específicos de las criptomonedas. Señala que las acciones de software como servicio cayeron a la par con el bitcoin, lo que sugiere problemas de liquidez a nivel macroeconómico, más que fallos sectoriales. La fuga temporal de liquidez en EE. UU. se ha visto agravada por los cierres gubernamentales y lo que Pal describe como "problemas con la infraestructura de EE. UU."

Los ETF de bitcoin al contado siguen perdiendo capital, lo que indica una pérdida de confianza entre los compradores tradicionales. Muchos de estos inversores se encuentran ahora en una situación desfavorable tras comprar a precios más altos. Los grandes actores institucionales también han reducido sus compras tras las correcciones en los precios de las acciones de las empresas de activos digitales, eliminando otra fuente de demanda.

Conclusión

La caída de Bitcoin a $75,000 representa una convergencia de estrés geopolítico, debilidades estructurales del mercado y liquidaciones forzadas durante un fin de semana de operaciones históricamente desfavorable. La ola de ventas eliminó $800 mil millones en valor de mercado y expuso los persistentes problemas de liquidez que han afectado a los mercados de criptomonedas desde octubre. 

Mientras las megaballenas continúan acumulándose a precios más bajos, la capitulación minorista y la reducción de la demanda institucional han dejado al mercado sin suficiente presión de compra para absorber las ventas forzadas. Los indicadores técnicos confirman un fuerte impulso bajista, con niveles de soporte clave superados y resistencias establecidas en antiguas zonas de soporte. La estructura actual del mercado, combinada con plazos históricos de recuperación de 24 a 36 meses desde sus picos principales, sugiere que el bitcoin enfrenta un largo período de formación de precios. La profundidad del mercado se mantiene un 30 % por debajo de sus niveles máximos, las salidas de ETF al contado continúan y el entorno de liquidez general ofrece poco respaldo para una recuperación a corto plazo. 

Recursos 

1. Bitcoin en TradingView:Acción del precio de Bitcoin

2. Informe del WallStreet JournalAntes de cualquier ataque contra Irán, Estados Unidos necesita reforzar sus defensas aéreas en Oriente Medio.

3. Informe de BloombergLa caída del precio de Bitcoin por debajo de los 80,000 dólares indica una nueva crisis de confianza.

4. Informe de CoinDesk:"Esto es una locura": la caída del fin de semana de Bitcoin expone las grietas bajo el último auge de las criptomonedas.

5. Datos de CoinGlassBallena de Bitcoin vs. Delta minorista