Bitwise presenta su primer ETF de Chainlink de EE. UU. ante la SEC

Bitwise busca la aprobación para su primer ETF de Chainlink en EE. UU.

Bitwise Asset Management tiene archivado una declaración de registro S-1 ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) para un spot Chainlink (ENLACE) Fondo cotizado en bolsa (ETF). La solicitud, presentada el 25 de agosto de 2025, marca el primer intento de lanzar un producto de inversión cotizado en EE. UU. que posee directamente LINK, el token nativo de la red de oráculos Chainlink.

Si se aprueba, el ETF mantendría a LINK en custodia con Coinbase Custody Trust Company, el mismo proveedor utilizado por otros ETF de criptomonedas importantes como iShares de BlackRock. Bitcoin Trust e iShares Ethereum Trust. Las acciones seguirían el precio en dólares de LINK, ofreciendo a los inversores exposición regulada a un token de infraestructura blockchain ampliamente utilizado sin necesidad de gestionar billeteras ni autocustodia.

Lo que dice el expediente

Según el S-1:

• El ETF se gestionaría de forma pasiva y estaría diseñado para reflejar el desempeño del mercado de LINK.
• Los tokens LINK que respaldan el fondo se almacenarían de forma segura en Coinbase Custody.
• El ETF permite creación y redención en especie, lo que significa que los inversores podrían intercambiar LINK directamente por acciones y canjear acciones por LINK.
• Las acciones se cotizarían y negociarían en una bolsa de valores nacional bajo un símbolo aún por anunciar.

Esta presentación representa un hito regulatorio. Hasta hace poco, la SEC solo permitía la creación y el reembolso de efectivo para ETFs de criptomonedas, lo que obligaba a los emisores a intercambiar moneda fiduciaria por tokens. Al permitir transacciones en especie, el fondo se vuelve más eficiente tanto para inversores institucionales como minoristas.

Por qué es importante Chainlink

Chainlink no es una memecoin ni un token especulativo. Se considera ampliamente la red de oráculos estándar de la industria, que conecta cadenas de bloques con datos del mundo real y permite la comunicación entre cadenas. Sin oráculos como Chainlink, los contratos inteligentes no pueden acceder a información externa como precios, pagos o datos de cumplimiento.

Chainlink se utiliza en finanzas descentralizadas (DeFi), activos tokenizados, stablecoinsy las integraciones institucionales de blockchain. Su función es menos especulativa y más... infraestructura, lo que explica por qué Bitwise eligió LINK como producto ETF regulado.

Abstracción de reservas y pagos de Chainlink

La presentación del ETF se produce apenas unas semanas después de que Chainlink lanzara el Reserva Chainlink, un mecanismo de tesorería en cadena financiado tanto por las tarifas de uso empresariales como por las tarifas de uso en cadena. La reserva ya contiene más de 3.7 millones de dólares valor de LINK desde su lanzamiento en la etapa inicial.

La reserva está alimentada por Abstracción de pagos, un sistema que permite a los usuarios pagar por los servicios de Chainlink en cualquier activo, como monedas estables o tokens de gas, mientras convierte programáticamente esos pagos en LINK.

Cómo funciona la abstracción de pagos

• CCIP (Protocolo de interoperabilidad entre cadenas): Consolida los pagos en múltiples cadenas de bloques en Ethereum.
• Automatización: Convierte activos en LINK sin intervención manual.
• Feeds de precios: Proporciona datos precisos del mercado para optimizar las conversiones.

Actualmente, las conversiones se canalizan a través de Uniswap V3 en Ethereum para su liquidez. Las futuras actualizaciones podrían incluir plataformas de intercambio descentralizadas adicionales para mejorar la eficiencia y la protección de MEV.

Este mecanismo garantiza que los flujos de ingresos dentro y fuera de la cadena eventualmente fluyan hacia LINK, alineando la demanda empresarial con la sostenibilidad del token.

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La adopción empresarial impulsa la demanda

La adopción de Chainlink se ha extendido mucho más allá de DeFi hacia la infraestructura bancaria y financiera.

Algunos ejemplos son:

• Prepagada Mastercard, que utiliza Chainlink para liquidaciones de compras de criptomonedas en cadena.
• JPMorgan, cuya plataforma de pagos digitales Kinexys integra Chainlink para conectarse con Ondo Chain.

Estos contratos empresariales suelen implicar pagos significativos fuera de la cadena, que luego se enrutan a LINK mediante la Abstracción de Pagos. A medida que se expanden los activos tokenizados, las monedas estables y las liquidaciones transfronterizas, se prevé que este canal de demanda se profundice.

Final del juego de Chainlink

El 21 de agosto, Chainlink publicó su Final del juego de Chainlink documento, una hoja de ruta integral que describe cómo planea unificar redes de blockchain, sistemas externos y datos del mundo real en un marco cohesivo.

La visión refleja el papel de TCP/IP en los inicios de Internet—proporcionando un estándar que conecta sistemas que de otro modo estarían fragmentados.

Chainlink está construyendo este marco sobre cuatro estándares abiertos:

• Fecha: Entrega segura de información externa en cadena.
• Interoperabilidad: Comunicación entre cadenas y transferencia de valor.
• Compliance: Reglas integradas y alineación regulatoria.
• Privacidad: Computación confidencial y segura.

En su núcleo está el Entorno de ejecución de Chainlink (CRE)Una capa de ejecución descentralizada que permite integrar los servicios de oráculo en aplicaciones integrales. Esto permite a los desarrolladores crear soluciones que abarcan múltiples cadenas de bloques y sistemas financieros tradicionales con seguridad verificable.

Asociación entre Chainlink y SBI Group

El 24 de agosto, Chainlink firmó una asociación estratégica con Grupo SBI, uno de los conglomerados financieros más grandes de Japón, con más de 200 mil millones de dólares en activos.

La alianza se centra en acelerar la adopción de blockchain en Japón y la región Asia-Pacífico. Las áreas clave de colaboración incluyen:

• Tokenización entre cadenas de activos del mundo real utilizando CCIP.
• Gestión de fondos en cadena con Chainlink SmartData y CCIP.
• Pagos y liquidaciones transfronterizas, desarrollando modelos de pago contra pago (PvP).
• Transparencia de las monedas estables utilizando Prueba de Reserva de Chainlink.

Esta colaboración aborda la creciente demanda institucional de valores tokenizados en Japón, donde más del 76% de las instituciones financieras ya informan planes para invertir en dichos productos.

La estrategia más amplia de ETF de Bitwise

Bitwise no es nuevo en el mercado de ETF. La firma ya ha lanzado ETF al contado para Bitcoin y Ethereum, que atrajeron entradas netas de 2.2 millones de dólares y 461 millones de dólares, respectivamente.

Además de Chainlink, Bitwise ha presentado solicitudes para ETF vinculados a Solana, XRP, Dogecoin y AptosLa decisión de priorizar Chainlink resalta su papel de infraestructura en los mercados de criptomonedas en comparación con activos más especulativos.

Conclusión

La solicitud S-1 de Bitwise para un ETF de Chainlink marca una transición en los productos de inversión en criptomonedas, desde tokens puramente especulativos hacia activos de infraestructura regulados. La posición de Chainlink como red de oráculos líder, sumada a la adopción empresarial, la abstracción de pagos y la Reserva Chainlink, explican por qué LINK se está integrando ahora en un vehículo de inversión de nivel institucional.

Si se aprueba, el ETF haría que LINK sea más accesible para los inversores tradicionales y reforzaría al mismo tiempo su papel como piedra angular de la infraestructura blockchain.

Recursos:

1. Presentación de Bitwise ante la SEC para el ETF spot de Chainlink: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2082889/000121390025080461/ea0254517-s1_bitwise.htm

2. Final del juego de Chainlink: https://blog.chain.link/chainlink-oracle-platform/

3. Datos de reserva de Chainlink LINK: https://metrics.chain.link/reserve