¿Qué es Arc? La blockchain L1 de Circle

Arco is CírculoEstá construido especialmente para este propósito. Cadena de bloques de capa 1 Diseñado para conectar dinero programable, activos tokenizados y finanzas institucionales en un entorno con comisiones predecibles y liquidación determinista. Según el Papel Arc Lite   Documentación técnica de ArcLa blockchain introduce tarifas de gas en dólares, firmeza en menos de un segundo y un modelo de privacidad opcional, adaptado a los servicios financieros regulados. Estas características están diseñadas para respaldar flujos de trabajo donde la previsibilidad, la conformidad con el cumplimiento normativo y la auditabilidad son requisitos fundamentales.

El diseño de Arc responde a las antiguas fricciones operativas en las cadenas de bloques públicas, como la volatilidad de las comisiones, la liquidación probabilística y la transparencia total de los registros, que entra en conflicto con la confidencialidad financiera. Gracias a sus decisiones arquitectónicas y a su estrecha integración con los servicios de la plataforma Circle, Arc se estructura como una capa de liquidación para pagos, divisas, activos tokenizados y flujos de trabajo empresariales con trazabilidad y consistencia operativa.

¿Por qué se creó Arc?

La principal motivación tras la creación de Arc es la creciente desconexión entre las capacidades de la blockchain y las necesidades de las instituciones financieras reguladas. La mayoría de las blockchains existentes no fueron diseñadas para satisfacer las demandas operativas, de cumplimiento y de liquidación de bancos, procesadores de pagos, fintechs y participantes de los mercados de capitales. La volatilidad de los tokens de gas complica la contabilidad, la finalidad probabilística introduce incertidumbre en la liquidación de valores elevados, y los libros de contabilidad públicos transparentes exponen datos financieros confidenciales que las instituciones no pueden revelar.

Según los materiales publicados de Circle, el desarrollo de Arc se basó en tres decisiones de diseño fundamentales:

1. Operaciones nativas de stablecoin

Arc utiliza USDC como su activo de gas nativo. Esto reduce la exposición a la volatilidad especulativa de los tokens y alinea los costos operativos con los modelos contables corporativos. Según la documentación de Fee Manager, Arc está calibrado para estabilizar los precios del gas y reducir la variabilidad en las condiciones de la red.

2. Finalidad determinista y sub-segunda

El motor de consenso de Arc, Malachite, documentado como una implementación de alto rendimiento de Tendermint BFT, compromete bloques irreversiblemente en menos de un segundo en la red de pruebas. La finalidad determinista es importante para flujos de trabajo institucionales como el movimiento de garantías, la liquidación de divisas y las operaciones de tesorería.

3. Opt-In, Privacidad conforme

Arc introduce funciones de privacidad configurables que permiten a las instituciones proteger los montos de las transacciones, manteniendo a las contrapartes visibles. Las claves de visualización y los mecanismos de divulgación selectiva respaldan los requisitos de auditoría y cumplimiento normativo, garantizando que las instituciones mantengan la visibilidad regulatoria cuando sea necesario.

La literatura técnica de Circle establece que estas opciones de diseño están destinadas a respaldar una plataforma abierta y neutral que sirva a desarrolladores, empresas e instituciones financieras con un comportamiento operativo predecible.

Explorando el ecosistema Arc

Arc está estructurado como un sistema operativo financiero, no como una plataforma de contratos inteligentes de propósito general. La documentación describe el ecosistema como centrado en pagos denominados en stablecoins, divisas, gestión de garantías, activos tokenizados y operaciones financieras de nivel empresarial.

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Casos de uso principales en el ecosistema Arc

Crédito en cadena con confianza fuera de cadena

Arc admite modelos de emisión de crédito donde la suscripción tradicional o las garantías reales se realizan fuera de la cadena, mientras que la liquidación y la gestión del ciclo de vida se realizan dentro de la cadena. Esta estructura permite una liquidación transparente con visibilidad de las posiciones de riesgo, manteniendo al mismo tiempo la confidencialidad de la información sensible.

Liquidación en los mercados de capitales y garantías tokenizadas

La finalidad determinista de Arc permite que valores tokenizados, bonos del Tesoro o participaciones en fondos sirvan como garantía en mercados automatizados. Los movimientos de garantías, reembolsos y flujos de liquidación operan con tiempos y ejecuciones predecibles.

Stablecoin FX y conversión de moneda programable

Arc incluye una hoja de ruta para un motor de divisas integrado capaz de liquidar pagos entre pagos en múltiples divisas. En combinación con contratos inteligentes y sistemas de RFQ fuera de la cadena, este motor permite a las instituciones automatizar las operaciones de divisas con plazos de ejecución garantizados.

Comercio agente

Los desarrolladores pueden crear agentes financieros autónomos que ejecutan operaciones de tesorería, gestionan reservas de liquidez, aplican políticas de gasto o realizan tareas financieras en tiempo real. Estos agentes se basan en las tarifas estables y la liquidación predecible de Arc para operar de forma fiable.

Pagos y desembolsos transfronterizos

Utilizando USDC, EURC y futuros activos vinculados a divisas, Arc permite la liquidación de pagos transfronterizos 24/7. La integración con la infraestructura de Circle permite la acuñación de stablecoins directamente desde fuentes fiduciarias y su distribución global.

Dinero tokenizado y activos que generan rendimiento

El ecosistema de Arc admite múltiples categorías de valor tokenizado:

• USDC y EURC, emitido de forma nativa
• Universidad de California en Los Ángeles (USYC), un fondo de mercado monetario tokenizado respaldado por bonos del Tesoro estadounidense de corta duración
• Depósitos tokenizados e instrumentos de efectivo, emitidos por instituciones financieras externas
• Activos del mundo real regulados, incluidas acciones, instrumentos de crédito y fondos privados

Estos instrumentos pueden componerse directamente de mercados de préstamos, lugares de negociación, liquidaciones automatizadas y herramientas de tesorería.

La infraestructura de Arc y cómo funciona

Arc combina un motor de consenso determinista con un entorno de ejecución compatible con Ethereum, ampliado con funciones específicas para las finanzas de monedas estables.

Capa de consenso: Malaquita

Basado en la documentación de Circle:

• Finalidad deterministaMalachite finaliza cada bloque en menos de un segundo en condiciones de red de prueba, brindando garantías de liquidación similares a los sistemas de compensación tradicionales.
• Irreversibilidad:Los bloques finalizados no se pueden reorganizar, lo que reduce los riesgos asociados con la finalidad probabilística.
• Validadores de prueba de autoridad autorizadosEl conjunto inicial de validadores está compuesto por instituciones verificadas. La hoja de ruta incluye una transición a un modelo de Prueba de Participación con permisos, con una mayor participación de validadores.

Capa de ejecución: Reth

Arc usa Reth, un sistema basado en Rust. Ethereum Motor de ejecución. Aspectos destacados de la documentación:

• Libro mayor y estado:Compatible con EVM, lo que permite el uso de herramientas Ethereum establecidas.
• Gerente de tarifas:Garantiza que las tarifas de transacción estén denominadas en USDC y mitiga la volatilidad.
• Módulo de privacidad:Admite transferencias confidenciales y está diseñado para futuros cálculos privados.
• Servicios de Stablecoin:Habilite pagos en múltiples monedas, operaciones de divisas y liquidación programable.

Estas capas, al combinarse, forman un sistema optimizado para liquidaciones predecibles, integración institucional y flujos de trabajo financieros en múltiples monedas.

La red de pruebas pública de Arc

Red de pruebas pública de Arc Está diseñado para brindar a desarrolladores, empresas y auditores acceso anticipado a la arquitectura y las funciones principales de la plataforma. Incluye:

• Liquidación determinista, que refleja el comportamiento previsto de la red principal
• Tarifas de transacción denominadas en USDC para pruebas predecibles
• Compatibilidad con EVM, lo que permite que los contratos Ethereum existentes se puedan portar fácilmente
• Herramientas de desarrollo, incluidos grifos, documentación y recursos de depuración

La red de pruebas también sirve como campo de pruebas para las primeras funciones de privacidad, los servicios de monedas estables y la funcionalidad de divisas a medida que avanzan en la hoja de ruta. Los desarrolladores pueden probar cómo responden las aplicaciones a la firmeza en segundos y a la estabilidad del precio del gas, lo que permite un modelado preciso del rendimiento antes de implementarlas en la red principal. 

El explorador de la red de pruebas está activo y proporciona actualizaciones en tiempo real sobre el rendimiento de la cadena de bloques. Al momento de escribir este artículo, procesa hasta 800 mil transacciones diarias. 

¿Cuáles son las características principales de Arc?

Arc presenta un conjunto de características estructurales diseñadas para cumplir con los requisitos operativos, de cumplimiento y de liquidación de las finanzas institucionales. Estas características la diferencian de la mayoría de las cadenas de bloques de capa 1 existentes al abordar desafíos persistentes, como la volatilidad de las comisiones, la finalidad probabilística, los controles de privacidad limitados y la ausencia de primitivas financieras nativas.

Gas nativo de la stablecoin

Arc utiliza USDC como su activo de gas nativo, reemplazando el modelo convencional en el que las redes dependen de tokens volátiles y especulativos para pagar las transacciones. Este diseño elimina la incertidumbre de los costos operativos y crea un marco consistente para la contabilidad y la conciliación. Las instituciones pueden modelar las tarifas de red en una unidad de cuenta familiar, reduciendo los gastos administrativos asociados con las fluctuaciones de los mercados de gas. 

La hoja de ruta incluye soporte para monedas estables adicionales vinculadas a moneda fiduciaria a través de la integración de Paymaster, lo que permite el pago de tarifas en equivalentes en moneda local sin introducir riesgo cambiario.

Liquidación determinista

El modelo de liquidación de Arc ofrece una finalidad determinista dentro de un solo bloque. A diferencia de los sistemas probabilísticos, donde las transacciones pueden requerir múltiples confirmaciones y ser vulnerables a la reorganización, Arc finaliza cada bloque de forma irreversible en menos de un segundo. 

Este nivel de garantía de liquidación es esencial para flujos de trabajo como el movimiento de garantías, la ejecución de divisas, la compensación y la negociación institucional, donde la precisión temporal y la inmutabilidad son innegociables. La finalidad determinista permite que los sistemas basados ​​en Arc dependan de cambios de estado inmediatos sin necesidad de salvaguardas adicionales ni períodos de espera.

Motor FX integrado (hoja de ruta)

La arquitectura de Arc incluye un motor FX programable de próxima aparición, diseñado para soportar la liquidación multidivisa y las operaciones de cambio de divisas directamente en la cadena. El motor permite la liquidación de pago contra pago (PvP) entre contrapartes verificadas, lo que reduce el riesgo de contraparte al garantizar que ambas partes de una operación se liquiden simultáneamente. 

El descubrimiento de precios se realizará mediante una capa de solicitud de cotización (RFQ) fuera de la cadena, lo que permitirá a las instituciones obtener cotizaciones de los creadores de mercado, manteniendo la transparencia en la ejecución. Las ventanas de liquidación controladas brindan a los participantes visibilidad sobre el momento oportuno y la firmeza. Las primeras versiones del motor de divisas operarán en un entorno con permisos para cumplir con los requisitos regulatorios, y se planea ampliar el acceso mediante un protocolo sin permisos a largo plazo.

Privacidad de suscripción voluntaria

Arc introduce un modelo de privacidad opt-in, adaptado a las instituciones financieras que requieren confidencialidad sin sacrificar la auditabilidad. La primera fase incluye transferencias confidenciales, que cifran los importes de las transacciones y mantienen visibles las direcciones del remitente y del destinatario. Esto protege los datos comerciales sensibles y garantiza la compatibilidad con las herramientas de supervisión y análisis de cumplimiento normativo. 

Las futuras actualizaciones habilitarán la lógica privada de contratos inteligentes y el estado confidencial mediante backends criptográficos modulares, incluyendo Entornos de Ejecución Confiable (TEE), computación multipartita (MPC), cifrado totalmente homomórfico (FHE) y sistemas de conocimiento cero. Este enfoque permite a las instituciones mantener la visibilidad regulatoria mediante mecanismos de divulgación selectiva, como claves de visualización para auditores y otras partes autorizadas.

Soporte nativo para activos tokenizados

La blockchain de Arc está diseñada para soportar el ciclo de vida completo de los instrumentos financieros tokenizados. Esto incluye la emisión, la transferencia, la integración de la custodia, la liquidación y la compatibilidad con otras aplicaciones en la cadena. Los activos admitidos incluyen monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, fondos del mercado monetario tokenizados (por ejemplo, USYC), depósitos tokenizados y activos regulados del mundo real, como acciones, instrumentos de renta fija y productos de crédito privado. 

Al permitir que estos activos interactúen con los mercados de préstamos, los lugares de negociación y los sistemas de pago, Arc proporciona un entorno unificado en el que los instrumentos financieros regulados pueden funcionar de forma nativa en cadena.

Herramientas de mitigación de vehículos eléctricos (hoja de ruta)

La hoja de ruta del protocolo incluye medidas para mitigar el valor extraíble (MEV) de mineros o validadores, un riesgo conocido en redes descentralizadas donde el orden de las transacciones puede ser manipulado. Las mejoras previstas incluyen mempools cifrados, que impiden que los detalles de las transacciones sean visibles antes de la inclusión del bloque; una arquitectura multipropuesta para reducir la influencia de los proponentes individuales; y mecanismos de ordenación por lotes que minimizan las posibilidades de ataques de frontrunning o inserción. Estas herramientas buscan facilitar la ejecución justa de transacciones y garantizar la integridad de los flujos de liquidación de alto valor.

En conjunto, estas características posicionan a Arc como una capa de infraestructura blockchain diseñada para entornos que requieren un comportamiento predecible, controles financieros estandarizados y cumplimiento de los marcos regulatorios. Permiten a desarrolladores e instituciones construir sistemas en cadena con la confiabilidad y auditabilidad que se espera de la infraestructura financiera tradicional.

¿Qué puedes construir con Arc?

Según su sitio web y documentación, desarrolladores e instituciones pueden crear una amplia gama de aplicaciones financieras en la blockchain de Arc gracias a su estabilidad, su carácter definitivo y su compatibilidad con monedas tokenizadas. A continuación, se presenta una lista de productos que los desarrolladores pueden implementar en la blockchain de Arc. 

Sistemas de préstamos y colateralización

Al tokenizar activos que generan rendimiento como USYC, los desarrolladores pueden crear protocolos de préstamo con valoraciones de garantías predecibles y garantías de liquidación claras.

Mercados de divisas y herramientas de tesorería

Las tarifas estables y la velocidad de liquidación de Arc permiten sistemas de cobertura automatizada, conversiones de divisas en tiempo real y optimización de la tesorería.

Redes de pago y plataformas de liquidación

Las empresas pueden crear sistemas de pago vinculados a facturas, herramientas de nómina y aplicaciones de financiación de la cadena de suministro con metadatos estructurados y conciliación automatizada.

Lugares de negociación institucional

La finalidad determinista garantiza que los movimientos de activos en los centros de negociación sean definitivos y rastreables.

Flujos de trabajo financieros de Agentic

Los agentes de tesorería inteligentes pueden ejecutar gastos programáticos, gestionar reservas de liquidez y responder a las condiciones del mercado de forma autónoma.

Mercados de capital tokenizados

Los desarrolladores pueden diseñar infraestructura para emitir acciones tokenizadas, instrumentos de deuda y acciones de fondos privados en colaboración con emisores regulados.

La compatibilidad de EVM de Arc garantiza que estas aplicaciones se puedan crear con herramientas familiares, lo que reduce la barrera para su adopción.

El enfoque de Arc en la privacidad

Arc incorpora un modelo de privacidad adaptado a las finanzas reguladas, donde la confidencialidad debe coexistir con la auditabilidad.

Fase 1: Transferencias confidenciales

La primera función de privacidad protege únicamente los importes de las transacciones. Las direcciones permanecen públicas, lo que permite el análisis, la detección de sanciones y la supervisión del cumplimiento normativo, a la vez que protege datos comerciales sensibles, como salarios, importes de las transacciones o movimientos de liquidez.

Los auditores o reguladores autorizados pueden acceder a datos cifrados mediante claves de visualización. Las instituciones también conservan la visibilidad de la actividad de sus propios clientes, incluyendo los flujos ascendentes y descendentes, lo que cumple con los requisitos de prevención del blanqueo de capitales y la Regla de Viajes.

Fase 2: Estado privado y computación confidencial

Arc planea expandirse más allá de las transferencias confidenciales para incluir:

• Libros de órdenes privadas
• Ejecución comercial confidencial
• Flujos de trabajo de tesorería cifrados
• Estrategias automatizadas privadas

Estas funciones se basan en backends criptográficos modulares, comenzando con TEE y expandiéndose a sistemas basados ​​en MPC, FHE y ZK a medida que la tecnología madura.

Roadmap

La hoja de ruta de Arc amplía sus capacidades de funcionalidad, seguridad y gobernanza en múltiples fases.

Red principal Beta

La versión beta de la red principal presentará:

• Arquitectura de tarifas de gas estables
• Liquidación determinista de sub-segundos
• Fundamentos del motor FX programable
• Integración con productos Circle: CPN, USDC, EURC, USYC, Mint, Wallets, Contracts, CCTP, Gateway y Paymaster

Mejoras de privacidad

Las actualizaciones introducirán transferencias confidenciales y, más tarde, privacidad programable, lo que permitirá una lógica de contrato privado y un estado sellado.

Mitigación de MEV

Las características planificadas incluyen:

• Mempools cifrados
• Procesamiento de transacciones por lotes
• Sistemas multiproponente para un ordenamiento justo

Mejoras por consenso

Malachite incorporará un diseño de múltiples propuestas y una latencia reducida a través de una variante Tendermint de dos fases.

Transición a prueba de participación

El cambio a un modelo PoS con permisos institucionales, como se destaca en su Litepaper, ampliará la descentralización dentro de parámetros controlados, brindará flexibilidad de gobernanza y garantizará que la red pueda operar independientemente de Circle a lo largo del tiempo.

Conclusión

Circle presenta Arc como una blockchain de capa 1 diseñada para la actividad financiera nativa de las stablecoins, que ofrece comisiones predecibles, liquidación determinista y privacidad configurable. Su arquitectura integra un motor de consenso de alto rendimiento con una unidad de cuenta estable para el gas y un modelo de privacidad modular adaptado a instituciones reguladas.

 Al respaldar activos tokenizados, flujos de trabajo de FX y operaciones financieras empresariales, Arc se posiciona como una cadena de bloques centrada en la liquidación y alineada con los estándares regulatorios y operativos.

Fuentes

• Blog del círculo - Presentamos Arc Blockchain 
• Papel Arc Lite - Características, hoja de ruta y casos de uso
• Blog de Arc - Anuncio de la red de pruebas pública 
• Relaciones públicas de Coindesk - Implementación de la red de prueba 
• Documentación de Arc - Explora la cadena de bloques Arc
• Sitio Web - Recursos de Arc Blockchain