¿Qué son los tokens de suministro elástico?

¿Qué es un token de suministro elástico?

Finanzas descentralizadas (DeFi) se hizo realmente grande durante el cuarto trimestre de 4, dando paso a muchas ideas nuevas e innovaciones nunca antes vistas. DeFi atrae a muchos, aprovechando la tecnología blockchain para cambiar los servicios financieros convencionales a lo que ahora se considera sistemas financieros controlados por el usuario.

La implementación de contratos inteligentes elimina la necesidad de intermediarios tradicionales. Un sistema de fichas interesante que ha surgido de DeFi es la utilización de modelos de fichas de suministro elástico. Estos se han vuelto cada vez más populares en las plataformas DeFi, ahora acuñadas como monedas estables algorítmicas.

Este tipo de token se diseña a través de contratos inteligentes, donde el suministro de dicho token no es fijo ya que se ajusta rutinariamente. Dependiendo de su modelo, a diferencia del suministro fijo de Bitcoin y suministro ilimitado de Ethereum, estos tokens tienen un suministro dinámico. El mecanismo utilizado para ajustar la oferta se denomina rebase; estos se llevan a cabo para inflar o desinflar la oferta sin diluir el porcentaje de tokens de los usuarios.

Las rebases se utilizan para vincular un token a un precio específico utilizando las leyes económicas de oferta y demanda. La idea es que el cambio de oferta empujará el precio nominal hacia su precio objetivo (equilibrio) con el tiempo. Por ejemplo, supongamos que se apunta a un objetivo de $ 1 por token, el suministro seguirá cambiando para alcanzar el objetivo. 

Este tipo de modelo de token se parece mucho a las stablecoins; sin embargo, estable Las criptomonedas no se crean para ser rentables ni para operar como índices o materias primas. Los modelos de suministro elástico de tokens se diseñan con la rentabilidad como objetivo, ya que la capitalización de mercado sigue creciendo a medida que los usuarios reciben reajustes. Para lograrlo, el mecanismo de reajuste distribuye los tokens recién acuñados proporcionalmente a los usuarios, sin diluir sus participaciones.

Otra clara distinción con estable monedas es que mientras estable Las monedas son monedas de suministro semifijo (ya que se les permite acuñar nuevas monedas para satisfacer necesidades y nuevas solicitudes cuando están respaldadas por garantías). Por el contrario, los tokens de suministro elástico son dinámicos, cambiando el suministro para apuntar a un precio de referencia sin garantías. Este suministro dinámico permite a los usuarios especular sobre el crecimiento del token, en comparación con un estable moneda, que se utiliza como estable de activos.

Importancia de un token de suministro elástico

Los tokens de rebase son un tipo de mercado de productos básicos que traen consigo propiedades del mercado de productos básicos al espacio de las criptomonedas. Algunas de las materias primas más negociadas son el oro, la plata, el maíz y el petróleo, entre muchos otros. Sin embargo, en los tokens de rebase, pueden rastrear el mercado general en el mercado de criptomonedas o su propio mercado y ajustar su suministro a medida que cambia el precio para mantener el precio fijo mientras aumenta el valor.

A medida que el sector de las criptomonedas continúa expandiéndose, el dinero fluirá hacia este tipo de fichas, ya que se comporta como una mercancía, dependiendo de la oferta y la demanda. En general, los tokens de rebase buscan incorporar características de mercado similares a las de los productos básicos a través de la mecánica única de rebase de escasez que crean.

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Rebase negativo y positivo

Entonces, veamos cómo funciona una reorganización básica; por ejemplo, compró un token Rebase. Supongamos que compró 1000 de ELASTIC por $ 1000, un token de rebase hipotético con un precio objetivo de $ 1, un precio objetivo típico para muchos tokens de suministro elástico. Supongamos que la presión de compra hizo que el precio de AAPL subiera un 20% a $1.20. Se activó una rebase para inflar el suministro total de ELASTIC en un 20 % (porcentaje arbitrario). Esto dejaría al usuario con una rebase positiva de 1200 AAPL, ya que el 20% se distribuye proporcionalmente, y un precio de cartera aumentado de $1200.

Pero ¿qué sucede si en lugar de presión de compra, hay una presión de venta real? Se produce un rebase negativo, para volver a fijar el precio, el contrato inteligente introducirá deflación en un intento de aumentar la demanda del token. Este sistema funciona en teoría, pero hay casos de algoritmos estable monedas que han entrado espirales de muerteEn un mercado a la baja, mantener el precio por debajo del objetivo conducirá a una disminución de la capitalización de mercado, lo que resultará en una pérdida compuesta con el tiempo. Este sistema funciona en teoría, pero hay casos de fallos algorítmicos. estable monedas que han entrado espirales de muerte.

Ejemplo de tokens de rebase

Amplio es uno de los primeros tokens de suministro elástico. Ampleforth pretende ser un producto sintético sin garantía del mercado criptográfico, donde 1 AMPL tiene como objetivo un precio de 1 USD. Las rebases ocurren una vez cada 24 horas en este modelo para hacer cumplir el precio fijo. Ampleforth es un protocolo de activos digitales de estilo propio para el dinero de los productos básicos inteligentes, que se basa en la mecánica de la oferta y la demanda.

El protocolo Ampleforth recibe información sobre el tipo de cambio de oráculos confiables e introduce inflación cuando el precio está por encima de la paridad y deflación cuando está por debajo. Se introducen cambios en la oferta para imponer el precio de equilibrio. AMPL experimentó un gran crecimiento después de presentar su programa de minería de liquidez llamado Geyser, un incentivo de liquidez que muchos protocolos basados ​​en Defi utilizan para impulsar la liquidez.

Otro ejemplo único de un token de suministro elástico es el Protocolo base. Base pretende ser un índice de mercado criptográfico; su ficha elástica BASE está vinculada a la capitalización total del mercado de todas las criptomonedas en una relación cuantitativa de 1:1 billón, lo que permite a los comerciantes invertir en todo el mercado criptográfico con una ficha. Si la capitalización del mercado criptográfico es de $450 mil millones, la BASE está vinculada $0.45. Si la capitalización del mercado criptográfico es de $ 900 mil millones, BASE está vinculado a $ 0.90.

La debilidad de los tokens de suministro elástico

Los tokens elásticos son una clase de criptoactivos increíblemente volátil. El criptomercado es muy volátil, y los tokens de rebase han demostrado ese punto aún más. Son activos increíblemente especulativos e, idealmente, solo deberían participar inversores experimentados e inteligentes que practiquen una gestión de riesgos competente. Similar a Mercado de futuross, la ventaja existe cuando el mercado está en una tendencia alcista y tiende a ganar una excelente tracción.

El mismo efecto se ve en una tendencia bajista; pierde valor de precio y pierde la cantidad de tenencia total a medida que ocurre cada rebase, lo que genera una espiral de rebases negativos. Este es el peor escenario en el que los cambios en la oferta no pueden aumentar la demanda y volver a estabilizar el precio y la capitalización de mercado.

El futuro de los tokens de suministro elástico

Si bien la idea de obtener ganancias increíbles es bastante estimulante e interesante, esa no debería ser la única intención al comprar un token de rebase. Se recomienda a los inversores que entiendan completamente en qué están invirtiendo. Es muy importante saber cuál es el objetivo de rebase para una moneda con mecánica de rebase antes de invertir/comprar; establecer correctamente sus expectativas garantizará que no pierda sus fondos de inmediato.

Los tokens de suministro elástico están atrayendo mucha atención últimamente, trayendo consigo la codicia y los malos actores que están empeñados en estafar a los miembros desprevenidos de la criptocomunidad. Se espera que los usuarios estén atentos a todo esto, ya que, lamentablemente, los errores y los actos divertidos nunca escasean en el espacio criptográfico.

En general, estos tokens ofrecen un sistema único que tiene como objetivo comerciar como una mercancía como el dinero. La oferta es escasa en teoría ya que el mecanismo de rebase distribuye a los usuarios proporcionalmente, haciendo que la oferta y la demanda sean los determinantes del valor.

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