¿Qué son los fondos de liquidez en las finanzas descentralizadas?

Introducción a DeFi

Es fácil entender por qué Finanzas descentralizadas (DeFi) está experimentando un gran auge. Las ventajas que trae DeFi están en sintonía con los deseos de muchas personas. Mucha gente quiere tener la libertad de hacer lo que quiera con sus finanzas. El fácil acceso a los servicios financieros sin los cuellos de botella de los bancos centrales o del gobierno es una necesidad que resuena en la mayoría de las personas. Estos problemas, junto con muchos más, se han resuelto a través de DeFi. DeFi se ha convertido en una tendencia de rápido crecimiento debido a la sensación de libertad financiera y control que ofrece. 

DeFi no puede ejecutarse en la estructura de sistemas centralizados. Por lo tanto, para romper con la centralización, significaba que se necesitarían nuevos marcos que lo impulsaran. Hay una serie de estructuras que impulsan DeFi en segundo plano para proporcionar los servicios que todos disfrutamos. Una de tales estructuras es lo que se conoce como Liquidity Pools. Expliquemos en términos simples de qué se tratan los fondos de liquidez. 

¿Qué es la liquidez? 

Es necesario saber qué es la liquidez, antes de pasar a hablar de pools. En términos muy simples, la liquidez se refiere a la cantidad de dinero disponible para la liquidación. Describe lo fácil que es convertir un activo de una forma a otra. Antes de la llegada de las criptomonedas, significaba lo fácil que es vender un activo a cambio de dinero en efectivo. Ahora, en términos de criptografía, se refiere a lo fácil que es intercambiar un criptoactivo en particular por otro. 

Para que sea fácil convertir de un token criptográfico a otro, debe haber una cantidad suficiente de tokens en cuestión. Esto garantizará que se satisfagan las solicitudes de los usuarios independientemente del volumen demandado. Además, asegura que habrá una diferencia mínima en el precio porque la demanda siempre se equilibra con la oferta.

Otro requisito clave es el tiempo. Los sistemas que tienen poca liquidez no tienen suficiente volumen para satisfacer las necesidades de los usuarios. Significa que podría haber retrasos en la liquidación si el volumen demandado es mayor que la liquidez disponible.

De lo anterior, podemos ver que un intercambio debe tener una liquidez buena/alta. Si no lo hace, sus usuarios tendrán una experiencia comercial muy pobre.

Los intercambios descentralizados (DEX) deben tener una alta liquidez. Uno de los objetivos de las finanzas descentralizadas es brindar a los usuarios una mejor experiencia que la de los intercambios centralizados, que tienen toneladas de liquidez.

¿Qué es entonces un Fondo de Liquidez?

Simplemente es un par de activos criptográficos. Este par está bloqueado por un contrato inteligente. Forma una reserva agregada de activos agrupados por los inversores. Los fondos de liquidez son la columna vertebral de DeFi; sin ellos, DeFi no podría ofrecer servicios financieros a las personas. 

¿Por qué son importantes los fondos de liquidez en las finanzas descentralizadas? 

Los LP son una estructura de soporte muy crítica para DeFi. Aquí hay varias razones por las que son tan importantes. 

1. Ayudan a garantizar que siempre haya suficiente liquidez en el sistema para igualar las órdenes en todo momento. Los comerciantes no tienen que buscar a quién comprar oa quién vender.
2. Garantiza un tiempo de transacción rápido. 
3. Descentralización

Los fondos de liquidez proporcionan un camino a través del cual se puede gobernar una plataforma DeFi. La alta liquidez en una plataforma DeFi les da a las personas confianza en la plataforma. Los proveedores de liquidez en la plataforma a menudo reciben derechos de gobierno a través de tokens de utilidad. Estos tokens se entregan como incentivos de liquidez y permiten a los usuarios proponer cambios y mejoras a la plataforma. 

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Características de los fondos de liquidez 

1. Prácticamente sin estrés. 

Con LP, un comerciante no necesita tener los ojos fijos en los libros de pedidos, mirando gráficos, ni rastreando precios. Simplemente va a la plataforma LP y realiza transacciones sin estrés indebido. 

1. Están verdaderamente descentralizados. 

Los intercambios centralizados con sus libros de pedidos fueron un comienzo útil en los primeros días de la criptografía. El problema con ellos es su operación centralizada. Por lo general, debe proporcionar información personal a través de KYC. A veces, es posible que no pueda realizar transacciones debido al país de origen o porque sus fondos no alcanzan el mínimo especificado por el CEX para una operación. Estas barreras a la libertad financiera no existen con las plataformas que se ejecutan en Liquidity Pools.

1. Tarifas de transacción más bajas

En términos generales, las plataformas de LP tienen costos de gas más bajos en comparación con sus contrapartes centralizadas. Esto se debe principalmente a las eficiencias en el diseño de contratos inteligentes utilizados en las plataformas LP.

¿Cómo funciona un fondo de liquidez?

La liquidez en un fondo común la proporciona cualquier persona que desee contribuir al fondo común. En su forma más simple, un LP se denomina en un par de criptomonedas, como BNB-USDT. 

Para proporcionar liquidez, se requiere que un inversor deposite en el grupo los dos criptoactivos. El importe de los dos bienes debe tener igual valor en el momento de su depósito. Por ejemplo, podría querer proporcionar liquidez BNB-USDT a un grupo. Si la cantidad que quiero comprometer con el grupo es de $500, depositaré $250 en BNB y $250 en USDT. 

Los LP utilizan un creación de mercado automatizada (AMM) que funciona entre bastidores para mantener el equilibrio precio-volumen del par de activos. Esto se implementa para minimizar las desviaciones de precios durante las operaciones. Este algoritmo introduce un costo de oportunidad de proporcionar liquidez, acuñado pérdida impermanente (ILLINOIS).

Los proveedores de liquidez obtienen recompensas al obtener un porcentaje de las tarifas de transacción. Algunas plataformas también recompensan a los proveedores de liquidez con tokens nativos de la plataforma o tokens de otros proyectos. El último caso se conoce como minería de liquidez. Proporcionar liquidez a una plataforma y recibir cualquier forma de recompensa se denomina rendimiento agrícola.

Con un grupo de liquidez en su lugar, un comerciante esencialmente comercia con el grupo en lugar de directamente con otro comerciante como en los sistemas de libro de pedidos.

Ejemplos populares de plataformas DeFi que tienen fondos de liquidez son Uniswap, Pancakeswap, Sushiwap, etc

Riesgos asociados con los fondos de liquidez

Los fondos de liquidez dependen de contratos inteligentes como la mayoría de los proyectos DeFi. Por lo tanto, son propensos a los riesgos tradicionales de los contratos inteligentes, como errores en los códigos de software y vulnerabilidades maliciosas de los piratas informáticos. Aunque la mayoría de los proyectos DeFi ahora contratan especialistas para auditar sus códigos de contratos inteligentes, ocasionalmente todavía ocurren vulnerabilidades.

Otro tipo de riesgo común a DeFi es la pérdida temporal. Esta es una pérdida en la que se incurre cuando el precio de los activos que un inversionista deposita en el grupo cambia de su precio en el momento del depósito. Una forma de tratar de evitar esta pérdida es invertir en grupos de liquidez de monedas estables. Los precios de las monedas estables seguirán siendo monedas relativamente estables en todo momento. Aquí hay más explicación de la pérdida impermanente. 

Otro riesgo potencial cada vez más común es el llamado sifón de liquidez, o "rug-pulling", como se conoce en la comunidad DeFi. Ocurre cuando personas malintencionadas presentan un proyecto como legítimo, pero tienen intenciones fraudulentas. Tras un tiempo de ganarse la confianza de los inversores, retiran rápidamente la liquidez del fondo y desaparecen. Esto es una advertencia para los inversores: no inviertan su dinero en cualquier proyecto que vean. Asegúrese de realizar la debida diligencia e investigar al equipo del proyecto.

Reflexiones finales sobre los fondos de liquidez

El rápido crecimiento de las finanzas descentralizadas se debe en gran medida a los servicios que ofrece DeFi. Muchos de estos servicios son posibles gracias al papel que desempeñan los fondos de liquidez en DeFi. Si bien existen riesgos asociados a los fondos de liquidez, se pueden tomar medidas para minimizarlos.

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