Primer informe trimestral de Franklin Templeton sobre el ETF XRP (XRPZ): rendimiento y datos clave

El Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) es un producto cotizado en bolsa de XRP al contado lanzado el 24 de noviembre de 2025. Proporciona exposición regulada a XRP, el token nativo del Libro mayor XRP, sin requerir que los inversores tengan billeteras digitales o utilicen intercambios de criptomonedas.

XRPZ está estructurado como un fideicomiso otorgante bajo la ley de Delaware y registrado bajo la Ley de Valores de 1933. No está registrado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 ni es un fondo de materias primas bajo la Ley de Intercambio de Materias Primas. Por lo tanto, no está sujeto al mismo marco regulatorio que los fondos mutuos o los ETF de la Ley de 1940.

El ETF tiene las siguientes características:

• Contiene 100% de XRP físico, con efectivo mínimo para operaciones
• No utiliza apalancamiento, derivados ni coberturas.
• No está diversificado y se gestiona pasivamente.
• Seguimiento del tipo de referencia CME CF XRP-dólar (variante de Nueva York)

Los XRP del fondo están custodiados por Coinbase Custody Trust Company, mientras que la administración y la custodia del efectivo están a cargo de BNY Mellon. Las acciones se negocian en NYSE Arca.

La creación y el canje se producen en grandes canastas de aproximadamente 543,060.34 XRP por canasta (al 17 de febrero de 2026) a través de Participantes Autorizados.

¿Qué reveló el primer formulario 10-Q?

El 17 de febrero de 2026, Franklin Templeton presentó su primer informe trimestral (Formulario 10-Q), que abarca el período desde el inicio hasta el 31 de diciembre de 2025.

Al 31 de diciembre de 2025:

• Tenencias de XRP: XRP 118,387,154
• Valoración: Aproximadamente $ 216 millones
• Activos netos (AUM): 211.25 millones de dólares

Para el 17 de febrero de 2026:

• Total de XRP retenidos: XRP 164,547,283.08
• Valor de mercado de las participaciones: $243,600,734.29
• Acciones en circulación: 15,150,000
• NAV: $16.08
• Precio de mercado: $16.13

El ETF divulga sus tenencias diariamente y presenta informes periódicos a la SEC.

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¿Cómo se ha comportado XRPZ desde su lanzamiento?

El rendimiento refleja la volatilidad del precio de XRP.

Desde su creación (24 de noviembre de 2025)

• Rendimiento acumulado del precio del mercado: -19.10%
• Rentabilidad del VAN acumulado: -19.59%
• Rendimiento de referencia: -19.57%

Al 31 de enero de 2026 (promedio anualizado desde su inicio):

• Rentabilidad del precio de mercado: -23.20%
• Rentabilidad del valor liquidativo: -22.65%
• Rentabilidad de referencia: -22.63%

Año hasta la fecha 2026 (al 17 de febrero de 2026)

• Rendimiento del valor liquidativo hasta la fecha: -18.54%

El ETF ha seguido de cerca su índice de referencia, lo que indica un error de seguimiento limitado.

Rango de 52 semanas

• Valor liquidativo máximo: $25.18 (5 de enero de 2026)
• Valor liquidativo mínimo: $12.85 (5 de febrero de 2026)

Las métricas premium/de descuento se mantienen moderadas:

• Diferencial de oferta/demanda medio de 30 días: 0.19 %
• Prima/descuento promedio desde el inicio: 0.15%

¿Cuáles son las tarifas y la estructura de costos?

• Tarifa bruta de patrocinio: 0.19% anual
• Tarifa de patrocinio neto: 0.00% sobre los primeros $5.0 millones en activos hasta el 31 de mayo de 2026

La comisión de patrocinio se acumula diariamente y reduce el valor liquidativo con el tiempo. No se declaran otros gastos ordinarios recurrentes.

En comparación con otros ETF XRP al contado de EE. UU., el índice de gastos brutos de XRPZ se encuentra entre los más bajos de la categoría.

¿Cómo se compara XRPZ con otros ETF de XRP?

A mediados de febrero de 2026:

• XRPZ AUM: aproximadamente $232–243 millones
• Entradas acumuladas estimadas a los ETF de XRP de EE. UU.: 1.23 millones de dólares
• Valor liquidativo total en los ETF de XRP de EE. UU.: aproximadamente 1.01 millones de dólares

Los competidores incluyen:

• Gestión de activos bitwise (ETF Bitwise XRP: ratio de gastos del 0.25 %)
• Capital Canaria (0.28%)
• Inversiones en Escala de Grises (2.50%)
• 21 acciones (0.21%)

XRPZ reportó $5.4 millones en entradas netas para la semana que finalizó el 17 de febrero de 2026, liderando los flujos semanales en el segmento.

¿Qué riesgos deben comprender los inversores?

El prospecto describe los riesgos materiales:

Riesgo de mercado y volatilidad

Los precios de XRP pueden fluctuar considerablementeEl fondo podría experimentar pérdidas significativas.

Riesgo regulatorio

La regulación de activos digitales en EE. UU. continúa evolucionando. Los cambios que afecten al comercio o la custodia de XRP podrían afectar al fondo.

Riesgo de custodia

Los activos están bajo custodia de Coinbase. Es posible que se produzcan pérdidas por fallos de ciberseguridad o fallos operativos. Las tenencias no están aseguradas por la FDIC.

Gestión pasiva de riesgos

El fondo no ajusta posiciones en respuesta a las condiciones del mercado.

Riesgo Estructural

Como fideicomiso otorgante, el otorgante se considera el propietario directo de XRP a efectos fiscales en EE. UU. Las comisiones reducen el XRP por acción con el tiempo.

El fondo no está diversificado y no está diseñado como una cartera de inversión completa.

¿Cómo encaja XRPZ en la adopción institucional de criptomonedas?

El lanzamiento de XRPZ se produjo tras la claridad regulatoria respecto a la clasificación de XRP en los mercados secundarios. También se produjo tras su inclusión en la infraestructura de la Corporación de Depósito y Compensación (DCC).

Franklin Templeton gestiona más de 1.7 billones de dólares en activos A principios de 2026, XRPZ amplía su línea de activos digitales, que incluye ETF de Bitcoin y Ethereum.

El fondo es accesible a través de más de 13,000 empresas de asesoramiento y plataformas de corretaje, incluidas cuentas de jubilación.

Conclusión

El ETF Franklin XRP (XRPZ) ofrece exposición pasiva y regulada a XRP físico mediante una estructura de fideicomiso otorgante. Su primer informe trimestral confirma un crecimiento de activos que supera los 164 millones de XRP y los 240 millones de dólares para mediados de febrero de 2026. Su rendimiento ha seguido de cerca el índice de referencia CME CF, con rendimientos que reflejan la volatilidad del mercado de XRP.

El ETF tiene una comisión de patrocinio del 0.19 %, actualmente exenta de los primeros 5 millones de dólares en activos hasta el 31 de mayo de 2026. Los inversores se enfrentan a riesgos de volatilidad, custodia, regulatorios y estructurales, típicos de los productos digitales de un solo activo. XRPZ opera como un vehículo pasivo sin gestión del riesgo a la baja.

Fuentes

• Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.Presentación del Formulario 10-Q del ETF Franklin XRP (17 de febrero de 2026)
• Franklin TempletonProspecto y divulgación del fondo ETF Franklin XRP
• Tradingview: ETF de Franklin XRP