HyperLiquid sufre otro incidente de manipulación del mercado

HyperLiquid, una plataforma de trading descentralizada, se ha enfrentado recientemente a un grave incidente de manipulación del mercado que ha generado preocupación sobre sus protocolos de seguridad y gestión de riesgos. Esto ocurre poco después de un evento similar que provocó una liquidación masiva hace unas semanas. 

Según cadena de miradaEl último problema se centra en un aumento repentino del precio de $JELLY, un token en la plataforma, que provocó una pérdida significativa y expuso vulnerabilidades en el sistema de HyperLiquid.

La tesorería de HyperLiquid se configuró automáticamente para asumir una posición corta de $5 millones en $JELLY. Cuando el precio del token se disparó inesperadamente un 230%, el Proveedor de Hiperliquidez (HLP) enfrentó una pérdida no realizada de aproximadamente $12 millones, según Lookonchain. 

El precio del token se disparó a $0.16004 en tan solo una hora, y de haber alcanzado los $0.17, la tesorería habría enfrentado una liquidación, lo que habría resultado en una pérdida estimada de $240 millones. Se sospecha que esta rápida fluctuación de precio es resultado de la manipulación del mercado, un problema que se ha vuelto demasiado común en HyperLiquid.

Esquema de manipulación del mercado expuesto

La empresa de análisis de blockchain Arkham Intelligence revelado Los detalles del esquema de manipulación. Según su análisis, una dirección identificada como 0xde95 abrió una posición corta sustancial de 430 millones de tokens $JELLY en la plataforma HyperLiquidX.

El operador inició entonces una serie de operaciones para explotar las vulnerabilidades del sistema. Abrió tres cuentas en rápida sucesión: dos posiciones largas por valor de $2.15 millones y $1.9 millones, y una posición corta por valor de $4.1 millones. El objetivo de estas operaciones era apalancar el sistema y manipular artificialmente el mercado. 

Arkham informó que el operador intentó retirar la garantía de estas cuentas antes de que el sistema de liquidación de la plataforma pudiera responder. Esto se hizo para asegurar las ganancias derivadas de las fluctuaciones de precios manipuladas. 

Cuando el precio de $JELLY se disparó más del 400%, la posición corta entró en liquidación. Sin embargo, al ser demasiado grande, no se activó la liquidación de inmediato. En su lugar, pasó a la Bóveda del Proveedor de Hiperliquidez (HLP), responsable de gestionar dichas posiciones.

Al mismo tiempo, el operador retiró fondos de las posiciones largas y logró obtener un PnL positivo de 7 cifras en el mercado manipulado. Arkham señaló que, si bien el operador logró retirar $6.26 millones, aún le queda un saldo restante de aproximadamente $1 millón. Si no puede retirar este saldo, podría perder casi $1 millón.

Un patrón de problemas para HyperLiquid

Este incidente no es un hecho aislado para HyperLiquid. En marzo, la plataforma... enfrentado una pérdida importante de $4 millones debido a un evento de liquidación que involucró EthereumUn operador de ballenas liquidó intencionalmente una posición larga de $200 millones en Ether, lo que provocó un deterioro en el fondo de liquidez de HyperLiquid. Posteriormente, el mismo operador volvió a manipular el mercado vendiendo y recomprando tokens, lo que provocó otra pérdida significativa de casi $12 millones.

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Estos eventos han generado una creciente preocupación sobre la seguridad y los mecanismos de gobernanza de la plataforma. Desde entonces, HyperLiquid ha tomado medidas para abordar la situación. Tras el incidente de $JELLY, la plataforma anunció que retiraría el token de su lista para evitar mayores daños, lo que podría haber resultado en una pérdida de $230 millones. 

HyperLiquid también ha asegurado a sus usuarios que sus fondos permanecen seguros y se ha comprometido a compensar a los usuarios afectados. 

El debate sobre la centralización

El incidente de manipulación de $JELLY ha generado un amplio debate sobre la descentralización de HyperLiquid. Figuras destacadas de la comunidad de criptomonedas han expresado su preocupación por la capacidad de la plataforma para gestionar eficazmente las manipulaciones del mercado. 

Arthur Hayes, una figura muy conocida en el mundo de las criptomonedas, argumentó que HyperLiquid no está verdaderamente descentralizado, afirmando: “Dejemos de pretender que HyperLiquid está descentralizado”. 

De manera similar, Gracy, CEO de Bitget, Criticado La plataforma gestionó el incidente, calificándolo de "inmaduro, poco ético y poco profesional". También advirtió que HyperLiquid podría estar camino a convertirse en "FTX 2.0", en referencia al infame colapso de la plataforma de intercambio FTX.

El fracaso de la plataforma para prevenir o reaccionar rápidamente a la manipulación de $JELLY, combinado con su aparente dependencia de la toma de decisiones centralizada, ha generado alarmas entre los usuarios y los analistas por igual. 

ZachXBT, un investigador de blockchain, destacó Las inconsistencias en el enfoque de HyperLiquid respecto a la manipulación del mercado, señalando que la plataforma afirmó ser impotente durante el hackeo de Radiant, pero intervino activamente en el incidente de $JELLY. Esta contradicción ha generado más preguntas sobre el modelo de gobernanza de la plataforma y su capacidad para proteger a los usuarios de actores maliciosos.