JPMorgan considera Bitcoin y Ethereum como opciones para préstamos respaldados por criptomonedas

JPMorgan Chase está considerando lanzar préstamos con respaldo criptográfico usando Bitcoin (BTC) y  Ethereum (ETH) como garantía, según Financial Times. El gigante de Wall Street, conocido desde hace tiempo por su postura cautelosa sobre los activos digitales, podría comenzar a emitir estos préstamos el próximo año.

Este posible cambio se produce a medida que crece la demanda institucional de productos financieros criptográficos y la claridad regulatoria en torno a los activos digitales. Fuentes cercanas al asunto informaron a Financial Times que JPMorgan está explorando activamente cómo podría ofrecer préstamos garantizados por las tenencias de criptomonedas de los clientes, lo que marca un momento clave en la integración de los activos digitales en el sistema bancario tradicional.

JPMorgan señala un giro en la estrategia de criptomonedas

JPMorgan no ha confirmado públicamente el plan y declinó hacer comentarios al ser contactado por varios medios. Sin embargo, fuentes internas indican que las conversaciones internas están avanzando y que el banco podría estar listo para lanzar la oferta en 2026.

Este desarrollo contrasta marcadamente con las opiniones del director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, quien una vez calificó a Bitcoin de "fraude" y afirmó que "eventualmente explotaría". A pesar de sus críticas personales, la firma ha construido discretamente una infraestructura significativa en torno a la tecnología blockchain y criptográfica en los últimos años. Esto incluye el lanzamiento de su Oníx división blockchain y permitir a los clientes una exposición limitada a los activos digitales.

En mayo, Dimon reiteró su escepticismo sobre Bitcoin, señalando su uso en transacciones ilegales y el riesgo de mal uso. Aun así, admitió que los clientes quieren acceso. "Les permitiremos comprarlo, no lo custodiaremos", dijo. dijo en el Día del Inversor anual del banco.

Criptomonedas como garantía: cómo liberar liquidez sin vender

Los préstamos respaldados por criptomonedas ofrecen a los titulares una forma de generar liquidez sin vender sus activos. 

Para inversores de alto patrimonio, fondos y tesorerías corporativas que poseen importantes reservas de criptomonedas, esto abre nuevas vías para la eficiencia del capital. La entrada de JPMorgan en este sector validaría las garantías de criptomonedas ante las finanzas tradicionales.

El banco no custodiará las criptomonedas. Debido a restricciones regulatorias, los bancos estadounidenses no pueden mantener activos digitales directamente en sus balances. En su lugar, se espera que JPMorgan trabaje con custodios autorizados como Coinbase gestionar las garantías embargadas en caso de incumplimiento del prestatario.

Esta solución estructural garantiza el cumplimiento al tiempo que abre una nueva frontera en mercados de crédito basados en criptomonedas, un sector que hasta ahora ha estado dominado por DeFi plataformas y prestamistas nativos de criptomonedas como Aave, MakerDAO y Nexo.

La regulación de las criptomonedas gana claridad en Washington

La decisión de JPMorgan llega en un momento de gran impulso regulatorio en Washington. En las últimas semanas, Cámara de Representantes de los Estados Unidos pasado tres proyectos de ley importantes destinados a definir el marco legal para los activos digitales.

Descubra proyectos prometedores...

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La sección  Ley de Claridad de la Estructura del Mercado de Activos Digitales Aprobada con apoyo bipartidista, que busca asignar la supervisión de Bitcoin y tokens similares a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). Securities and Exchange Commission (SEC)Mientras tanto, mantendría la autoridad sobre los valores tokenizados.

En paralelo, el Ley GENIUS introdujo reglas para stablecoins, incluyendo requisitos de reserva y auditorías obligatorias. Dado que las monedas estables podrían convertirse en un mercado multimillonario, estas regulaciones están diseñadas para garantizar la estabilidad y la confianza.

La sección  Ley Estatal de Vigilancia Anti-CBDCUn tercer proyecto de ley restringe la emisión de una moneda digital de banco central minorista por parte de la Reserva Federal. Sus partidarios creen que esto salvaguarda las libertades civiles y protege los sistemas de pago tradicionales de la extralimitación gubernamental.

En conjunto, estos proyectos de ley pretenden crear un entorno más predecible para las instituciones que consideran productos y servicios relacionados con las criptomonedas.

El interés institucional en los activos digitales está creciendo

Otras importantes empresas financieras, incluidas Bank of America y  CitibankTambién están profundizando su participación en activos digitales. Según se informa, ambos bancos están desarrollando... estrategias de monedas estables, posiblemente anticipándose a la demanda de los clientes y a los cambios en las mareas regulatorias.

Lo que hace que la estrategia de JPMorgan sea notable es su centrarse en las criptomonedas como garantía productivaSi bien muchas instituciones se mantienen cautelosas o limitan su exposición a canales indirectos como los futuros, JPMorgan está evaluando casos de uso reales para BTC y ETH en el contexto de préstamos garantizados.

La estrategia se alinea con la tendencia de convertir los activos digitales de tenencias pasivas en instrumentos generadores de rendimientoCon el creciente interés en los activos tokenizados y los mercados de capital basados en blockchain, los préstamos respaldados por criptomonedas ofrecen un puente tangible entre dos mundos financieros.

¿Qué viene a continuación para los préstamos respaldados por criptomonedas?

Si JPMorgan sigue adelante con esta estrategia, podría desencadenar un efecto dominó en Wall Street. Una vez que un banco importante ofrezca préstamos respaldados por BTC y ETH, otros podrían seguir su ejemplo para mantenerse competitivos. Esto podría liberar miles de millones en... crédito de grado institucional vinculado a tenencias de criptomonedas.

Las implicaciones son de amplio alcance:

• La adopción de criptomonedas gana nueva legitimidad.
• Bitcoin y Ethereum asumen roles tradicionalmente reservados al oro o las acciones.
• Los bancos se acercan a ofrecer servicios financieros criptográficos integrales, incluso si es a través de socios externos.

También es una ventaja para quienes poseen criptomonedas. En lugar de liquidar activos, obtienen acceso a efectivo y conservan la exposición al alza.