Kraken adquiere una pequeña bolsa por 100 millones de dólares para ampliar su oferta de derivados en EE. UU.

kraken tiene adquirido Small Exchange, una plataforma de negociación de derivados regulada por la CFTC propiedad de IG Group, en un acuerdo valorado en 100 millones de dólaresEsta adquisición le permite a Kraken establecer una suite de productos derivados totalmente nativa de EE. UU. y operar mercados de derivados listados en bolsa bajo la supervisión de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

Pequeñas bolsas de valores Licencia de Mercado de Contratos Designados (DCM) Es un componente clave que permite a Kraken diseñar y operar mercados regulados de futuros y de margen en Estados Unidos. La adquisición complementa las operaciones reguladas existentes de Kraken en el Reino Unido y la Unión Europea, creando una plataforma consolidada que integra productos al contado, de futuros y de margen en un único entorno de liquidez regulada.

Fundamento estratégico de la adquisición

La adquisición de Small Exchange por parte de Kraken refleja una estrategia más amplia para fortalecer su presencia regulada en el mercado de capitales más grande del mundo. La compañía estructuró la compra utilizando $ 32.5 millones en efectivo y  $ 67.5 millones en capital de su empresa matriz, Payward.

Arjun Sethi, codirector ejecutivo de Kraken, afirmó:

La adquisición por parte de Kraken de un Mercado de Contratos Designado regulado por la CFTC sienta las bases para una nueva generación de mercados de derivados en Estados Unidos. Está diseñado para la escala, la transparencia y la eficiencia. Bajo la supervisión de la CFTC, Kraken puede integrar la compensación, el riesgo y la conciliación en un único entorno que cumple con los mismos estándares que las bolsas más grandes del mundo.

Esta adquisición se basa en las iniciativas anteriores de Kraken para expandirse a los derivados estadounidenses, incluido su compra de NinjaTrader, que permitía a los clientes negociar futuros de criptomonedas cotizadas en CME junto con criptomonedas al contado. La incorporación de Small Exchange añade... licencias de grado institucional y una capa de infraestructura doméstica para las operaciones de Kraken en EE.UU.

La pequeña bolsa y su posición en el mercado

Small Exchange es una Plataforma de futuros regulada por EE. UU. Originalmente adquirida por IG Group en 2023. El intercambio ofrece contratos de pequeño tamaño Dirigido a operadores minoristas que buscan acceso a los mercados de futuros de EE. UU. Con la venta a Kraken, IG Group continuará como socio distribuidor, permitiendo a sus clientes acceder a productos de la plataforma de derivados.

IG Group ha reorientado su estrategia de criptomonedas hacia el Mercados del Reino Unido y Australia, obteniendo una licencia de criptoactivo de la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido y adquiriendo la bolsa australiana Independent Reserve para Un $ 178 millón. La venta de Small Exchange también generó Ganancia después de impuestos de £73.3 millones Para IG Group, fortaleciendo su posición de capital regulatorio.

La visión comercial integrada de Kraken

La adquisición se alinea con el objetivo de Kraken de construir una Entorno comercial unificado y de alto rendimiento Para clientes estadounidenses. Al combinar productos spot, futuros y de margen bajo un mismo marco regulado, Kraken busca reducir la fragmentación, disminuir la latencia de financiación y ofrecer un rendimiento comparable al de las principales bolsas globales.

Características clave de la expansión de derivados de Kraken en EE. UU.

• Infraestructura regulada: Opera bajo una licencia DCM regulada por la CFTC, lo que garantiza el cumplimiento de las regulaciones de derivados de EE. UU.
• Compensación integrada y gestión de riesgos: Combina funciones de compensación, riesgo y conciliación dentro de una sola plataforma.
• Soporte para múltiples activos: Admite criptomonedas, acciones, índices cambiarios y materias primas como petróleo y oro.
• Arquitectura de nivel institucional: Conecta los mercados nacionales e internacionales, reduciendo las ineficiencias de capital y compensando las exposiciones entre jurisdicciones.

El codirector ejecutivo de Kraken enfatizó que la adquisición es no es una iniciativa de marketing pero un paso técnico y operativo para ofrecer una mejor estructura de mercado a los comerciantes estadounidenses.

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Implicaciones para los comerciantes estadounidenses

Al adquirir Small Exchange, Kraken aborda varios desafíos en el mercado de derivados de EE. UU.:

• Liquidez fragmentada: Los mercados onshore a menudo carecen de lugares de negociación consolidados.
• Latencia de financiación: El sistema integrado de Kraken reduce los retrasos en el movimiento de garantías.
• Cumplimiento normativo: La licencia DCM garantiza el cumplimiento de los estándares de la CFTC.

La adquisición proporciona a los comerciantes estadounidenses Una plataforma única para operaciones al contado, de futuros y con margen, reduciendo la necesidad de acceder a múltiples lugares offshore para obtener liquidez y diversidad de productos.

Huella global de derivados

Kraken ahora opera plataformas de derivados reguladas en:

• Reino Unido a través de Crypto Facilities (adquirida en 2019 bajo la regulación de la FCA).
• Unión Europea con mercados de futuros de criptomonedas compatibles con MiFID II.
• Estados Unidos a través de Small Exchange (DCM regulado por la CFTC) y NinjaTrader.

La infraestructura combinada abarca seis monedas fiduciarias y más 450 activos digitales y tradicionales, ofreciendo una red consolidada capaz de mover garantías en tiempo real y gestionar la exposición en diferentes jurisdicciones.

Crecimiento del mercado de derivados de criptomonedas en EE. UU.

El mercado estadounidense de derivados de criptomonedas ha crecido significativamente durante el último año. Según Datos del Grupo CMEEl volumen diario promedio de las criptomonedas aumentó 136% a 190,000 contratos en el segundo trimestre de 2025 en comparación con el mismo período del año pasado.

La adquisición de Kraken permite a la plataforma capturar demanda institucional Al mismo tiempo, se abordan los desafíos regulatorios y operativos que históricamente han limitado la actividad de derivados nacionales. La integración de Small Exchange también complementa las ofertas recientes de Kraken, permitiendo a los operadores acceder a... gama más amplia de contratos, incluidas acciones, índices cambiarios y materias primas junto con activos digitales.

Integración técnica y operativa

Small Exchange trae a Kraken una Licencia de mercado de contratos designados, lo que permite la negociación de derivados onshore bajo la supervisión de la CFTC. Kraken planea integrar Small Exchange con sus sistemas de compensación y conciliación existentes, ofreciendo:

• Gestión consolidada de márgenes y liquidez entre spot y derivados.
• Fragmentación reducida en comparación con los lugares de comercio offshore.
• Movimiento de garantías en tiempo real y compensación de exposiciones.

Esta integración tiene como objetivo agilizar el comercio para clientes institucionales y minoristas y, al mismo tiempo, garantizar el cumplimiento de las regulaciones de futuros de EE. UU.

Contexto histórico de la estrategia de derivados de Kraken

La expansión de Kraken hacia los derivados regulados es parte de un estrategia de inversión plurianualLos hitos clave incluyen:

• 2019: Adquisición de instalaciones criptográficas En el Reino Unido, se lanzan futuros de criptomonedas regulados por la FCA.
• Early 2025: Lanzamiento de la plataforma de futuros de criptomonedas regulada más grande de Europa según MiFID II.
• 2025: Adquisición de NinjaTrader para futuros cotizados en CME en EE. UU.
• 2025: Adquisición de Small Exchange, asegurando una licencia DCM regulada por la CFTC.

Como resultado de estas medidas, Kraken pretende proporcionar una infraestructura de nivel institucional para los mercados globales de activos digitales y al mismo tiempo adherirse a múltiples jurisdicciones de cumplimiento.

Conclusión

La adquisición de Small Exchange por parte de Kraken establece una infraestructura regulada para los mercados de derivados estadounidenses, integrando operaciones al contado, de futuros y con margen en una sola plataforma. El acuerdo fortalece la presencia global de Kraken en derivados, proporciona acceso de nivel institucional a clientes estadounidenses y aborda ineficiencias persistentes del mercado, como la fragmentación y la ineficiencia de capital.

En lugar de enfatizar los resultados especulativos, la transacción destaca el potencial de Kraken. Capacidad para ofrecer una infraestructura comercial regulada y de múltiples activos, brindando soporte tanto a clientes institucionales como minoristas en EE. UU., la UE y el Reino Unido.

Recursos: 

1. Anuncio: Kraken adquiere un mercado de contratos designados regulado por la CFTC, ampliando su presencia en el mercado de derivados en EE. UU. https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Anuncio: Kraken completa la adquisición de NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Anuncio: Anunciamos la mayor oferta de futuros regulados de Europa, fortaleciendo nuestra posición de liderazgo en el mercado en la región: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Anuncio: Kraken adquiere Crypto Facilities, plataforma de negociación de derivados de criptomonedas y proveedor de índices, en un acuerdo de nueve cifras (Comunicado de prensa oficial). https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release