Ondo y Chainlink desbloquearon préstamos DeFi contra acciones estadounidenses: Detalles clave

Finanzas Ondo tiene asociado con  Eslabón de la cadena Para lanzar feeds de precios en vivo en cadena para acciones estadounidenses tokenizadas en la blockchain de Ethereum. La integración permite a los usuarios pedir prestadas monedas estables contra acciones tokenizadas y fondos cotizados en bolsa por primera vez en finanzas descentralizadas. La plataforma de préstamos Euler ya ofrece compatibilidad inicial con SPYon, QQQon y TSLAon.

El proceso de colaboración aborda una limitación clave que ha impedido que los valores tokenizados funcionen como garantía productiva en DeFi Mercados. Si bien las acciones tokenizadas han brindado exposición en cadena a las acciones tradicionales, anteriormente carecían de la infraestructura necesaria para que los protocolos las aceptaran como garantía para préstamos y empréstitos.

¿Qué permite esta asociación?

Chainlink ahora funciona como la solución de oráculo oficial de Ondo Global Markets, la plataforma de valores tokenizados más grande por volumen. La integración proporciona datos de precios de nivel institucional que reflejan la realidad económica completa de los activos subyacentes, incluyendo acciones corporativas como dividendos y fraccionamientos de acciones.

Los usuarios ahora pueden ofrecer acciones tokenizadas de Ondo a los mercados de préstamos y obtener préstamos de stablecoins a cambio sin vender sus posiciones. Esto transforma las tenencias estáticas en capital productivo que puede generar liquidez, manteniendo al mismo tiempo la exposición a largo plazo a la renta variable.

La implementación inicial en Euler admite tres activos tokenizados:

• SPYon (ETF del S&P 500)
• QQQon (ETF del Nasdaq-100)
• TSLAon (acciones de Tesla)

Está previsto que en futuras versiones se dé soporte para el conjunto completo de acciones estadounidenses tokenizadas y ETF de Ondo.

¿Cómo funcionan las acciones tokenizadas como garantía?

Para que los protocolos DeFi acepten acciones tokenizadas como garantía, se deben cumplir dos requisitos fundamentales. En primer lugar, los activos necesitan una liquidez profunda para soportar liquidaciones casi instantáneas sin caídas significativas de precios durante condiciones de mercado volátiles. En segundo lugar, los protocolos requieren datos de precios de alta integridad que reflejen con precisión todos los eventos económicos que afectan a los valores subyacentes.

Requisitos de liquidez

Las acciones y ETF tokenizados de Ondo heredan la liquidez directamente de los mercados bursátiles tradicionales, como el Nasdaq y la Bolsa de Valores de Nueva York. Esta conexión con los mercados consolidados permite que los activos tokenizados se negocien con una profundidad y eficiencia que rivalizan con sus valores subyacentes, lo que proporciona a los protocolos DeFi la capacidad de salir de posiciones colaterales sin problemas durante la tensión del mercado.

Infraestructura de datos de precios

Los canales de datos de Chainlink ofrecen el segundo componente crítico: precios de nivel institucional, diseñados específicamente para las acciones tokenizadas de Ondo. Cada canal captura la realidad económica completa del activo subyacente mediante la agregación de datos de mercado en tiempo real de múltiples fuentes, lo que permite a los protocolos DeFi fijar precios de posiciones con precisión y gestionar el riesgo eficazmente.

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«Las DeFi no deberían limitarse a las criptomonedas», afirmó Jonathan Han, director ejecutivo de Euler. «Al habilitar acciones tokenizadas como garantía en Euler, los usuarios pueden obtener préstamos con sus valores como garantía y liberar liquidez sin necesidad de venderlos».

¿Qué plataformas admiten préstamos de capital tokenizados?

Euler ofrece actualmente el único mercado de préstamos en vivo para acciones tokenizadas de Ondo en Ethereum. La arquitectura modular de la plataforma permite a los usuarios ofrecer acciones tokenizadas y pedir prestadas monedas estables a cambio, con límites de préstamo y requisitos de garantía determinados por los parámetros de riesgo específicos de cada activo.

Esta implementación valida que las acciones tokenizadas pueden funcionar junto con los criptoactivos como garantía sólida y con gestión de riesgos en los mercados de préstamos descentralizados. La integración demuestra cómo los valores tradicionales pueden integrarse en la infraestructura DeFi, manteniendo al mismo tiempo los estándares de seguridad esperados por los participantes institucionales.

Más allá de los mercados crediticios, Ondo planea expandir las acciones tokenizadas a bóvedas, productos estructurados y aplicaciones DeFi adicionales a medida que el ecosistema madure.

¿Qué papel juega la gestión de riesgos?

Sentora supervisa la gestión de riesgos del mercado de préstamos de acciones tokenizadas, definiendo parámetros de seguridad críticos mediante un análisis exhaustivo de los activos y una monitorización continua. La empresa establece factores de garantía, límites de endeudamiento y umbrales de liquidación que garantizan la estabilidad del sistema en condiciones de mercado volátiles.

"Los inversores minoristas poseen enormes cantidades de valor en acciones que, hasta ahora, no han podido gestionar con éxito", afirmó Anthony Demartino, director ejecutivo de Sentora. "La tokenización cambia esta situación al permitir que esos activos se utilicen de forma productiva, sin obligar a la gente a vender y potencialmente perder el potencial de crecimiento a largo plazo".

Este enfoque modular y aislado del riesgo proporciona un entorno controlado para introducir nuevas clases de activos en DeFi y al mismo tiempo desbloquea la eficiencia del capital para los usuarios que desean acceder a la liquidez sin vender sus tenencias a largo plazo.

¿Qué viene a continuación para los valores tokenizados?

La carrera por tokenizar las acciones estadounidenses continúa acelerándose a medida que se desarrollan los marcos regulatorios. En septiembre de 2024, Nasdaq solicitó un cambio de normativa ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que le permitiría cotizar y negociar versiones tokenizadas de acciones que cotizan en bolsa dentro de su marco bursátil regulado.

La SEC emitió un carta de no-acción En diciembre de 2024, se permitió a una filial de Depository Trust & Clearing Corporation lanzar un servicio de tokenización para valores ya custodiados por DTC. En enero de 2025, la Bolsa de Valores de Nueva York anunció planes para desarrollar una plataforma basada en blockchain para la negociación de acciones y ETF tokenizados, con operaciones 24/7 y liquidación casi instantánea, a la espera de la aprobación regulatoria.

En el ámbito de las criptomonedas, más de 60 acciones estadounidenses tokenizadas ha lanzado En junio de 2024, en las plataformas de intercambio Kraken y Bybit a través de la marca xStocks de Backed Finance, el producto sigue sin estar disponible para los clientes estadounidenses. Robinhood introdujo versiones tokenizadas de casi 500 acciones estadounidenses para usuarios de la UE en octubre de 2024 y, desde entonces, ha lanzado una red de pruebas pública para Robinhood Chain, una red de capa 2 de Ethereum basada en Arbitrum.

Conclusión

La integración de los precios de Chainlink con los activos de Ondo Global Markets establece la infraestructura para que las acciones tokenizadas funcionen como garantía en los mercados de préstamos DeFi. Con la liquidez de grado institucional heredada de los exchanges tradicionales y datos fiables de precios en cadena, las acciones tokenizadas ahora pueden respaldar préstamos, empréstitos y, potencialmente, productos estructurados en protocolos financieros descentralizados. El despliegue inicial en Euler demuestra que los valores tradicionales pueden integrarse en sistemas financieros basados ​​en blockchain, manteniendo al mismo tiempo los estándares de gestión de riesgos requeridos para la participación institucional.

Resources 

1. Chainlink en XPublicación del 11 de febrero

2. Informe de The StreetOndo se asocia con Chainlink para llevar acciones tokenizadas a DeFi

3. Carta de no acción de la SEC de EE. UU.:Cartas de no acción, interpretativas y exentas

4. Informe de DefiantKamino se convierte en el primer prestamista importante de DeFi en aceptar acciones tokenizadas como garantía.