Análisis profundo del ecosistema Ondo: Revolucionando las finanzas en cadena

En seis meses, Ondo pasó de ser un proyecto de rendimiento DeFi a liquidar transacciones con el banco más grande de Estados Unidos. Así lo hicieron.

La transformación fue rápida. Lo que comenzó como una solución para criptoactivos inactivos se ha convertido en una plataforma integral que integra activos reales en la cadena de bloques. Pero Ondo no es solo una empresa, sino dos organizaciones complementarias que trabajan en conjunto. Ondo Finance se encarga de la innovación técnica, desarrollando productos que tokenizan todo, desde bonos del Tesoro estadounidense hasta bonos corporativos. Por su parte, la Fundación Ondo gestiona la gobernanza y los programas comunitarios a través de una organización autónoma descentralizada.

Esta configuración le ofrece a Ondo lo mejor de ambos mundos: la velocidad y el enfoque de una empresa fintech tradicional con la gobernanza comunitaria que esperan los usuarios de criptomonedas. Ondo Finance desarrolla las herramientas y la Fundación se asegura de que beneficien a todos.

La estrategia dio resultados espectaculares en 2025. Ondo lanzó su propia red blockchain, adquirió dos empresas estratégicas y se asoció con JP Morgan para realizar transacciones entre cadenas innovadoras. Este análisis examina cómo ambas partes de Ondo colaboran para transformar las finanzas en cadena.

Orígenes e Historia

La historia comenzó a principios de la década de 2020, durante el explosivo crecimiento de las DeFi. Miles de millones de dólares en monedas estables se almacenaban en billeteras, sin generar ganancias. Mientras que las cuentas de ahorro tradicionales ofrecían rendimientos mínimos, los tenedores de criptomonedas se perdían por completo las ganancias.

Los fundadores de Ondo detectaron esta brecha y decidieron cerrarla. Su solución: tokenizar activos tradicionales de alta calidad, como los bonos del Tesoro estadounidense, haciéndolos accesibles a través de redes blockchain. En lugar de dejar dinero inactivo, los usuarios de criptomonedas podrían obtener rendimientos respaldados por el gobierno.

Construyendo la Fundación

El gran avance se produjo en abril de 2022, cuando Ondo Finance obtuvo 20 millones de dólares en financiación de Serie A. Founders Fund y Pantera Capital lideraron la ronda, lo que le dio a Ondo la credibilidad y el efectivo necesarios para desarrollar productos en los que las instituciones realmente confiaran.

Un mes después, la Venta de Acceso Comunitario a través de CoinList distribuyó tokens ONDO a los primeros patrocinadores. Esto no fue solo una recaudación de fondos, sino que sentó las bases para la gobernanza comunitaria que posteriormente se convertiría en el dominio de la Fundación Ondo.

Evolución del desarrollo y gobernanza de productos

Los productos se lanzaron rápidamente en 2023. OUSG se lanzó en enero como ETF tokenizados del Tesoro de EE. UU., uno de los primeros valores tokenizados en ganar impulso. USDY y Flux Finance pronto ampliaron las opciones de rendimiento disponibles para los usuarios.

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La estructura de gobernanza se formalizó a finales de 2023, cuando la Fundación propuso liberar los tokens ONDO de sus restricciones iniciales. La DAO aprobó una votación, lo que permitió la transferencia de tokens a principios de 2024. Simultáneamente, se lanzó el programa de Puntos Ondo, que recompensa a los usuarios por su participación.

2025: Fase de crecimiento explosivo

Luego llegó el año 2025. Lo que había sido un progreso constante se convirtió en un crecimiento explosivo.

En enero, OUSG se integró con XRP Ledger, con el objetivo de impulsar su adopción institucional. En febrero, se lanzó Ondo Chain, una blockchain dedicada a activos tokenizados, además de una renovación visual completa de la marca.

Mayo trajo consigo la mayor validación hasta la fecha: una transacción entre cadenas con la plataforma Kinexys de JP Morgan y Chainlink. Por primera vez, un importante banco utilizó la infraestructura de Ondo para operaciones de liquidación reales.

Julio culminó una racha increíble. Ondo Finance adquirió Oasis Pro por sus licencias regulatorias y Strangelove Labs por su experiencia en blockchain. Se lanzó el fondo de inversión Ondo Catalyst de 250 millones de dólares. La Alianza de Mercados Globales se expandió con nuevos socios.

A mediados de 2025, Ondo se había transformado de un proyecto de rendimiento DeFi a una plataforma de infraestructura financiera integral.

Ondo Finance: El creador de productos

Ondo Finance se encarga de la parte técnica más importante: crea productos que realmente funcionan para las instituciones y que, al mismo tiempo, son accesibles para los usuarios habituales. Su enfoque se centra en tokenizar activos reales que la gente ya conoce y en los que confía.

La línea de productos

OUSG (Valores del Tesoro del Gobierno de EE. UU. de Ondo) Piense en OUSG como bonos del Tesoro que residen en blockchain. Los usuarios obtienen exposición a la deuda del gobierno estadounidense a través de acciones tokenizadas de ETF. El verdadero avance se produjo a principios de 2025 cuando OUSG se lanzó en XRP Ledger, lo que permitió operar y liquidar 24/7 con RLUSD, la stablecoin en dólares estadounidenses de Ripple.

USDY (rendimiento del dólar estadounidense Ondo) USDY funciona como una cuenta de ahorros de alto rendimiento para usuarios de criptomonedas. Está respaldada por bonos del Tesoro y depósitos bancarios, ofreciendo rendimientos constantes y manteniendo una liquidez total. Disponible en Ethereum, Solana y Mantle, los usuarios pueden generar intereses sin bloquear sus fondos.

mUSD (Mantle USD) mUSD incorpora la funcionalidad USDY a la red Mantle. Los usuarios pueden convertir entre USDY y mUSD, a la vez que proporcionan liquidez en plataformas de intercambio descentralizadas como FusionX.

Finanzas de flujo Este protocolo de préstamo permite a los usuarios obtener préstamos con garantía de tenencias tokenizadas del Tesoro. Se rige por la DAO (y el token ONDO) y conecta los activos tradicionales con los mercados de préstamos DeFi. Los usuarios pueden prestar monedas estables como USDC y obtener rendimientos competitivos.

La gran apuesta por la infraestructura: Ondo Chain

Febrero de 2025 marcó el paso más ambicioso de Ondo hasta la fecha: el lanzamiento de su propia red blockchain. Ondo Chain no busca competir con Ethereum ni... Solana En aplicaciones generales. Está diseñado específicamente para activos tokenizados y necesidades institucionales.

La red utiliza prueba de participación y se centra en lo que realmente necesitan las finanzas tradicionales: herramientas de cumplimiento, liquidación rápida y fácil integración con los sistemas bancarios existentes. La alianza con JP Morgan demostró que este enfoque funciona en la práctica.

Movimientos estratégicos en 2025

Compra de infraestructura regulatoria La adquisición de Oasis Pro Markets en julio se centró en el cumplimiento normativo. Oasis Pro ofrece licencias de corredor de bolsa registradas en la SEC, sistemas de negociación alternativos y funciones de agente de transferencia. En otras palabras: Ondo ahora puede ofrecer legalmente acciones y bonos tokenizados a inversores estadounidenses.

Adquisición de experiencia técnica También en julio, Ondo Finance adquirió Strangelove Labs, una empresa de desarrollo de blockchain conocida por construir infraestructura segura en múltiples redes. El CEO de Strangelove se incorporó como vicepresidente de producto, aportando una amplia experiencia en diseño de protocolos y operaciones entre cadenas.

Construyendo una alianza La Alianza de Mercados Globales no es solo una simple colaboración corporativa, sino que se trata de crear estándares unificados para valores tokenizados. Entre sus socios se incluyen importantes actores como la Fundación Solana, Jupiter Exchange, BitGo, CoinGecko y Fireblocks. Adiciones recientes como Bitget Wallet (más de 80 millones de usuarios) y Cadena BNB, una de las redes blockchain más utilizadas del mundo, amplía significativamente su alcance potencial.

Cadena BNB unión En julio de 2025, brindará acceso a más de 100 acciones, ETF y fondos estadounidenses a su base global de usuarios. Como señaló Nathan Allman, director ejecutivo de Ondo Finance: «El dinámico ecosistema y el alcance global de BNB Chain lo convierten en la opción ideal para continuar desarrollando la infraestructura de los mercados de capital en cadena de grado institucional».

Adopción generalizada a través de billeteras La integración de Bitget Wallet, anunciada en julio de 2025, permitirá a los usuarios autocustodiar acciones y ETF tokenizados directamente en sus billeteras cuando Ondo Finance lance estos productos. Con más de 80 millones de usuarios a nivel mundial, esta alianza podría acercar los valores tokenizados a los usuarios habituales de criptomonedas por primera vez.

El rendimiento del mercado

Las cifras hablan por sí solas. Según datos de Messari, Ondo controla aproximadamente 60% del mercado de activos tokenizados no estables de Solana. En conjunto, OUSG y USDY gestionan cientos de millones en bonos del Tesoro tokenizados, lo que los convierte en una infraestructura fundamental para la gestión de efectivo institucional.

Más importante aún, estos no son solo experimentos con criptomonedas nativas. Instituciones reales utilizan OUSG como garantía en múltiples... DeFi protocolos, lo que demuestra que los activos tokenizados pueden unir de manera efectiva las finanzas tradicionales y descentralizadas.

Fundación Ondo: El administrador de la comunidad

Mientras Ondo Finance crea productos, la Fundación se asegura de que estos satisfagan los intereses de la comunidad y no solo las prioridades corporativas. Gestiona... DAO, supervisa la tokenómica y ejecuta programas que recompensan la participación a largo plazo.

Cómo funciona el sistema de tokens

Los Números

• Oferta total: 10 mil millones de tokens ONDO
• Actualmente circulando: Aproximadamente 3.15 millones (31.5%) a julio de 2025
• Desbloqueado pero no circulante: Hay 4.86 mil millones (48.69%) de tokens disponibles, pero no todos están en circulación activa

$ONDO Los tokens tienen dos propósitos principales: votar sobre propuestas de gobernanza y obtener recompensas a través de diversos programas. Los titulares pueden votar sobre cambios de protocolo, decisiones de la tesorería y cómo se distribuyen los tokens a la comunidad.

¿Quién obtiene qué? La distribución de tokens refleja una cuidadosa planificación a largo plazo:

• Fundación/DAO (52.11%): Más de 5.2 mil millones de tokens para programas comunitarios, recompensas y asociaciones
• Equipo (33.0%): 3.3 mil millones de tokens para desarrollo y operaciones continuas
• Primeros inversores (12.90%): Casi 1.3 millones de tokens que se adquieren en un plazo de cinco años
• Ventas públicas (1.99%): Asignaciones combinadas de la comunidad CoinList y de venta pública

El calendario de desbloqueo La mayoría de los tokens comenzaron bloqueados para evitar interrupciones del mercado. A julio de 2025, aproximadamente el 48.69 % estaban desbloqueados, y el 51.31 % aún se encontraba en proceso de adquisición. El programa libera el 20 % anualmente, desde enero de 2024 hasta 2029.

Curiosamente, desbloqueado no significa circulante: muchos tokens permanecen en staking o en reservas, lo que explica por qué solo 3.15 millones se negocian activamente a pesar de que 4.86 millones están desbloqueados (fuente: CoinMarketCap).

Programas comunitarios que realmente funcionan

El juego de puntos El programa de puntos de Ondo no es solo publicidad superficial: recompensa la participación real. Los usuarios ganan puntos por mantener activos, aportar liquidez, votar propuestas y probar nuevos productos. Las actualizaciones semanales mantienen la innovación, y las recompensas retroactivas para los primeros usuarios han generado una auténtica fidelidad.

Aparecer en todas partes La Fundación gestiona las incorporaciones a exchanges mediante votaciones comunitarias, en lugar de acuerdos secretos. Entre sus principales logros se incluyen Binance (aprobada por votación de la DAO en abril de 2025) y la expansión regional a través de plataformas como Ripio y Newton Crypto.

Cómo funciona realmente la gobernanza La votación se realiza en cadena a través de Tally, una plataforma de gobernanza en cadena que permite la creación y votación de propuestas. Los titulares de ONDO pueden proponer cambios, votar directamente o delegar su derecho de voto a miembros activos de la comunidad. La Fundación garantiza que las propuestas reciban la debida consideración y ejecución, manteniendo un proceso de toma de decisiones descentralizado.

Cuando dos se convierten en uno: grandes victorias

La verdadera magia surge cuando la innovación de Ondo Finance se une al enfoque comunitario de la Fundación. Varios logros de 2025 demuestran la eficacia de esta colaboración.

El avance de JP Morgan

La transacción entre cadenas de May 2025 con JP Morgan no fue solo una demostración técnica, sino que demostró que los grandes bancos pueden usar la infraestructura blockchain para liquidaciones reales. Ondo Finance desarrolló la tecnología, pero la estructura de gobernanza de la Fundación le dio a JP Morgan confianza en la estabilidad a largo plazo.

Éxito multicadena

Para que OUSG y USDY funcionaran en Ethereum, Solana, Mantle y XRP Ledger, se requirió tanto la ejecución técnica (Ondo Finance) como la aceptación de la comunidad (Foundation). Cada red ofrece ventajas únicas, lo que permite a los usuarios elegir la que mejor se adapte a sus necesidades.

Reconocimiento de la industria

La asignación de 2.45 millones de tokens ZK de zkSync en 2024 muestra cómo otros proyectos perciben las contribuciones de Ondo a los activos tokenizados. No se trata solo de colaboraciones, sino de una validación de que Ondo está estableciendo estándares que otros quieren seguir.

Este reconocimiento se produce a medida que la tokenización cobra impulso a nivel mundial. Los principales bancos están lanzando sus propias iniciativas: HSBC emitió recientemente bonos en la región MENA utilizando infraestructura blockchain, mientras que BBVA amplió sus servicios de trading de criptomonedas. El posicionamiento temprano de Ondo en esta ola la ha consolidado como una infraestructura sobre la que las finanzas tradicionales pueden construir.

Cifras reales de adopción

Los productos de Ondo Finance no son solo experimentos con criptomonedas; instituciones reales los utilizan. OUSG sirve como garantía en múltiples protocolos DeFi, mientras que la gobernanza de la Fundación proporciona la confianza institucional necesaria para una adopción seria.

El programa de puntos ha logrado integrar a los usuarios en todos los lanzamientos de productos, y las recompensas retroactivas generan una verdadera lealtad en la comunidad, en lugar de un comportamiento mercenario. Cuando los usuarios saben que se reconoce su participación temprana, tienden a quedarse a largo plazo.

Gracias a la adquisición de Oasis Pro, Ondo ahora cuenta con la infraestructura regulatoria completa necesaria para los valores estadounidenses. Esto posiciona a ambas entidades para una expansión conforme a las normas hacia acciones tokenizadas y valores tradicionales.

¿Qué sigue para Ondo?

Ambas partes de Ondo tienen planes ambiciosos para lo que resta de 2025 y más allá. La coordinación entre el desarrollo de productos de Ondo Finance y la gobernanza comunitaria de la Fundación será crucial para la ejecución de estas iniciativas.

El fondo de 250 millones de dólares

Ondo Catalyst se lanzó en julio de 2025 con una importante financiación. No se trata solo de que Ondo invierta en proyectos aleatorios, sino de un fondo estratégico centrado en construir la infraestructura necesaria para la adopción generalizada de activos tokenizados. La participación de Pantera Capital aporta capital y experiencia a la combinación.

Las acciones tokenizadas están llegando

Ondo Finance planea lanzar acciones tokenizadas y ETF en Ethereum A finales de este año. La adquisición de Oasis Pro proporciona la base regulatoria, mientras que la Alianza de Mercados Globales se encarga de la distribución. Esto podría aportar beneficios de blockchain a los mercados de valores tradicionales.

La cadena Ondo se pone seria

La sección  Cadena de bloques de capa 1 Seguiremos desarrollando las características que las finanzas tradicionales realmente necesitan: mejores herramientas de cumplimiento, liquidaciones más rápidas y una mayor integración con los sistemas bancarios existentes. La alianza con JP Morgan demuestra que este enfoque funciona en la práctica.

El papel de la Fundación en el crecimiento

La Fundación gestionará los desbloqueos continuos de tokens (20 % anual hasta 2029). Estas liberaciones podrían financiar nuevas iniciativas importantes, mientras que el calendario de adjudicación ayuda a prevenir turbulencias del mercado. La gestión inteligente del dinero será crucial a medida que aumenten los montos de desbloqueo.

Los programas comunitarios se expandirán con nuevas olas de puntos y estrategias airdropsLa Fundación planea recompensas retroactivas para los usuarios de los próximos productos, manteniendo el patrón que ha generado una lealtad tan fuerte.

Expandiendo la Alianza

La Alianza de Mercados Globales sigue creciendo, y con razón. Llevar activos tokenizados a nuevos mercados requiere estándares coordinados e infraestructura compartida. Socios como Bitget Wallet brindan acceso a millones de usuarios que nunca han operado con valores tokenizados.

El momento es inmejorable. A medida que las principales instituciones financieras de todo el mundo adoptan la tokenización —desde las emisiones de bonos blockchain de HSBC hasta la expansión del comercio de criptomonedas de BBVA—, la infraestructura de Ondo cobra cada vez más valor. La colaboración con JP Morgan abre las puertas a nuevas colaboraciones en el sector financiero tradicional. Otros bancos siguen de cerca este experimento; su éxito podría acelerar significativamente la adopción institucional.

Lo más importante es...

Ondo descifró un problema con el que la mayoría de los proyectos de criptomonedas tienen dificultades: crear productos útiles manteniendo una auténtica descentralización. La estructura de dos entidades les permite avanzar rápidamente en la innovación, garantizando al mismo tiempo la protección de los intereses de la comunidad.

Su desempeño en 2025 es elocuente. Lanzar una blockchain, adquirir infraestructura regulatoria, asociarse con JP Morgan y gestionar cientos de millones en activos tokenizados: ese es el currículum de una empresa seria de infraestructura financiera, no un experimento DeFi.

Este enfoque dual aborda problemas reales tanto para los usuarios de criptomonedas como para las finanzas tradicionales. Los usuarios de criptomonedas pueden obtener rentabilidad de sus inversiones sin procedimientos complejos. Las instituciones pueden aprovechar las ventajas de la tecnología blockchain dentro de marcos regulatorios habituales.

A medida que la tokenización se generaliza, el posicionamiento inicial de Ondo da sus frutos. Han construido la infraestructura, establecido alianzas y demostrado que el concepto funciona a gran escala. Su éxito a largo plazo dependerá de si logran mantener este impulso y, al mismo tiempo, mantenerse fieles a los principios descentralizados.

Por ahora, sin embargo, Ondo ha demostrado cómo las finanzas tradicionales y las criptomonedas pueden realmente funcionar juntas, no solo en teoría, sino también en la práctica con dinero real e instituciones reales. Es un logro considerable en un espacio lleno de promesas y con pocos resultados.

Para más información visite ondo.finanzas y  Fundación ondoo seguir @OndoFinanzas y  @FundaciónOndo en X para mantenerse actualizado sobre las últimas noticias alrededor de Ondo.