¿Qué es el producto Nest de Plume? Una guía completa sobre cómo funciona.

Red de penacho, Producto Nest Es un protocolo de staking de RWA sin custodia que permite a los usuarios hacer staking. stablecoinsSe pueden generar tokens de recibo de bóveda y obtener rendimientos de activos reales custodiados por instituciones financieras reguladas. Esto brinda a los usuarios acceso directo en la cadena de bloques a activos como bonos del Tesoro estadounidense, crédito privado, préstamos garantizados y ETFs que generan rendimientos. Este modelo vincula los mercados financieros tradicionales con las finanzas descentralizadas sin necesidad de KYC, intermediarios ni procesos fuera de la cadena.

Nest se lanzó en Plume Genesis en junio. Desde entonces, se ha convertido en una parte fundamental del ecosistema Plume y en una de las herramientas RWA más utilizadas de la red. Combina bóvedas seleccionadas, socios de activos regulados y un proceso de staking sencillo: deposita stablecoins, crea un token de bóveda, genera rendimientos y úsalo en la plataforma. DeFiy canjear siempre que la liquidez lo permita.

Qué es Nest y qué ofrece

Nest es el protocolo insignia de Plume para el staking de RWA en la cadena de bloques. Está diseñado para permitir el uso de activos financieros regulados en DeFi sin permisos.

¿Qué hace Nest?

• Permite a los usuarios depositar sus stablecoins pUSD en bóvedas verificadas y auditadas.
• Compra activos tokenizados en mercados públicos y privados.
• Mints emite tokens de recibo de bóveda (nTOKEN) cuyo valor aumenta a medida que fluyen los rendimientos.
• Permite el uso de nTOKENs en mercados de préstamos y DEX a través de Plume.
• Admite reembolsos con liquidez el mismo día o diferida, según el tipo de bóveda.

Todas las bóvedas están totalmente en la cadena de bloques y no requieren custodia. Nest nunca retiene fondos de los usuarios. Los activos dentro de una bóveda no se pueden retirar, excepto mediante los flujos de reembolso permitidos.

¿Por qué la gente usa Nest?

Nest fue diseñado para personas que desean:

• Ingresos reales: La rentabilidad proviene de activos regulados en la bóveda.
• Flexibilidad de DeFi: Los nTOKEN se pueden utilizar en préstamos, transacciones y otras aplicaciones.
• Sin KYC: Cualquier persona con una billetera digital puede acceder a las bóvedas, excepto los usuarios en regiones sancionadas por la OFAC y en Estados Unidos.
• Cumplimiento integrado: Plume analiza las transacciones mediante AML en cadena a nivel de secuenciador.

El protocolo combina las reglas financieras tradicionales con el acceso abierto de las criptomonedas.

Cómo funciona Nest

Antes de usar Nest, los usuarios transfieren sus stablecoins a Plume y generan pUSD, la stablecoin utilizada en la mayoría de las bóvedas. pUSD está respaldada 1:1 por USDC y opera completamente en la cadena de bloques.

Una vez que los usuarios tienen pUSD, el flujo de trabajo de Nest es sencillo.

Stake Stablecoins

Los usuarios eligen una bóveda y depositan pUSD. La bóveda compra una combinación seleccionada de RWA tokenizados. Estos activos permanecen bloqueados en la bóveda y no se pueden transferir de forma independiente.

Acuñar un token de recibo de bóveda

Los participantes reciben un token de recibo de bóveda ERC-20. Algunos ejemplos son:

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• fondos cotizados en bolsa (netf)
• nBASE
• nALFA

Este token representa la posición del usuario. Su valor aumenta cada vez que los activos subyacentes de la bóveda generan rendimientos.

Obtenga rendimientos diarios o semanales

El rendimiento se presenta de dos maneras:

• pUSD depositado en la bóveda por activos que generan intereses
• apreciación del precio de los activos para instrumentos cuyo valor aumenta en lugar de generar ingresos

Los valores de nTOKEN se ajustan para reflejar el rendimiento entrante. La rentabilidad varía según la bóveda en función de la combinación de activos subyacentes, la liquidez y la estrategia.

Utiliza tokens en DeFi

Dado que los nTOKEN son tokens ERC-20 estándar, los usuarios pueden:

• Préstalos
• Úselos como garantía
• Intercámbialos en DEX como Rooster.

Esto otorga a las posiciones de la bóveda una utilidad más profunda que la simple inversión.

Canjear por establos

Los usuarios queman sus nTOKEN en la bóveda y reciben:

• El pUSD original depositado
• Rendimiento positivo o negativo en función del desempeño de los activos

La liquidez depende del tipo de bóveda. Algunas permiten el reembolso el mismo día. Otras requieren un período de espera de 7 a 10 días.

Comprender las bóvedas Nest

Bóvedas son el núcleo del sistema Nest. Cada bóveda es un contrato inteligente en cadena construido sobre BoringVault, una arquitectura ligera de código abierto utilizada en múltiples protocolos RWA.

Una bóveda de Nest:

• Acepta depósitos en pUSD
• Asigna fondos a RWA tokenizados y verificados.
• Realiza un seguimiento de las posiciones y el rendimiento en la cadena de bloques.
• Permite el reembolso a valor de mercado

Las bóvedas nunca custodian los fondos. Los activos son custodiados por terceros regulados como BNY Mellon, State Street y Alpaca Securities.

Tipos de activos dentro de las bóvedas Nest

Los activos en las bóvedas de Nest provienen de instituciones financieras reguladas y operadores autorizados. Estos activos se seleccionan por su cumplimiento normativo, seguridad de custodia y fiabilidad de rendimiento. Cada bóveda se audita y se diseña para ofrecer una transparencia total en la cadena de bloques.

Categorías clave de activos

• Tesoros de los Estados Unidos
• ETFs de bonos de alto rendimiento
• crédito privado garantizado senior
• ETF de préstamos a tipo variable
• productos de crédito privado tokenizados
• ETFs de renta variable con opciones del Tesoro

Estos activos ofrecen a los usuarios una exposición diversificada a través de productos de crédito, tipos de interés e inversiones de grado institucional.

Activos notables en las bóvedas de Plume Nest

Según la documentación de Nest, estos son los principales activos utilizados en las estrategias de Nest:

CONSTRUCCIÓN de BlackRock

• Tesoros estadounidenses tokenizados
• Custodio: BNY Mellon
• TAE: ~4.50%
• Utilizado en: Nest Elixir Vault

Blackstone SRLN

• ETF de préstamos a tasa variable
• Emisor: Dinari
• Custodio: Alpaca Securities
• TAE: ~7.89%
• Utilizado en: Nest Alpha Vault, Nest ETF Vault

BUCK (Simplificar)

• ETF de renta variable de opciones del Tesoro
• Custodio: BNY Mellon
• TAE: ~8.00%
• Utilizado en: Nest ETF Vault

DigiFT iSNR

• deuda privada garantizada senior
• Custodio: State Street, DigiFT
• TAE: ~8%
• Utilizado en: Nest Alpha Vault, Institutional Vault

Jilguero Prime

• Crédito fintech privado
• Custodio: Fireblocks
• TAE: ~10%
• Utilizado en: Nest Credit Vault

Estos activos constituyen los pilares fundamentales para estrategias de rentabilidad diversificadas dentro del ecosistema Nest.

Cómo Nest gestiona la liquidez y los reembolsos

La liquidez depende de los activos que contiene cada bóveda. Dado que las bóvedas albergan una combinación de activos de mercados públicos y privados, la velocidad de reembolso varía.

Liquidez el mismo día

Algunas bóvedas permiten reembolsos en la misma transacción o en cuestión de bloques. Estas bóvedas custodian activos que se liquidan rápidamente en los mercados públicos. Son ideales para usuarios que necesitan acceso rápido a sus fondos.

Liquidez variable

Otras bóvedas requieren un período de espera de entre 7 y 10 días. Estas bóvedas custodian créditos privados, instrumentos de deuda o activos negociados a través de socios regulados con liquidación más lenta. Durante este período, los fondos siguen generando intereses hasta que se procesa la solicitud.

La mayoría de las bóvedas mantienen una Reserva de liquidez del 30% Utilizando nTBILL, que ofrece liquidez tanto instantánea como inmediata. Los usuarios pueden consultar el estado de su canje directamente en la aplicación.

Comprender el APY en Nest Vaults

Nest muestra dos tipos de métricas APY:

APY estimado

Esta proyección refleja la rentabilidad esperada en función de la composición de activos, los datos históricos y el diseño de la estrategia. Es una previsión a futuro y puede variar según las condiciones de la bóveda.

APY actual

Esta cifra refleja el rendimiento real obtenido en la cadena de bloques durante los últimos 7 días. Ayuda a los usuarios a supervisar el rendimiento reciente. Al principio del ciclo de vida de una bóveda, los APY pueden fluctuar a medida que la estrategia se adapta y equilibra el capital.

Estas dos cifras ofrecen a los usuarios una visión clara tanto del rendimiento esperado como del rendimiento real.

Arquitectura de contratos inteligentes detrás de Nest

Las bóvedas Nest utilizan Bóveda aburrida, un estándar que prioriza la simplicidad, la seguridad y la capacidad de composición. La arquitectura incluye:

• Contratos inteligentes minimalistas y probados en batalla
• Seguimiento completo en cadena de bloques de activos y rendimiento
• Tokens de bóveda ERC-20 para una fácil integración

Esto permite a los desarrolladores integrar tokens de bóveda en protocolos de préstamos, DEX y plataformas de rendimiento sin ajustes especiales. Cada depósito, evento de rendimiento y reembolso es visible en la cadena de bloques.

Control de cumplimiento y AML

Nest no requiere permisos, pero Plume aplica normas de cumplimiento estrictas.

Cómo funciona el cumplimiento normativo

• Plume corre Detección de blanqueo de capitales y sanciones a nivel de secuenciador
• Hay sin KYC, manteniendo el acceso abierto
• Usuarios en países sancionados por la OFAC y Estados Unidos no puede participar
• Los activos de Vault provienen únicamente de instituciones reguladas y operadores autorizados.

Esta configuración ofrece un equilibrio entre el acceso nativo a las criptomonedas y el cumplimiento de los estándares institucionales.

Lo que necesitas para usar Nest

Los usuarios deben tener:

• Una cartera como MetaMask, Rabby o Zerion
• Monedas estables (convertidas a pUSD en Plume)
• Acceso a la aplicación Nest

Antes de realizar staking, los usuarios visitan la página de Plume USD para generar pUSD. Una vez generado, pUSD se convierte en el token de depósito predeterminado en la mayoría de las bóvedas.

Cómo obtener rentabilidad con Nest

El proceso para obtener ganancias incluye tres pasos:

1. Fichas de la bóveda de la Casa de la Moneda

Elija una bóveda, haga staking de pUSD y acuñe el nTOKEN correspondiente, como nBASIS o nETF.

2. Seguimiento del rendimiento

El valor de los nTOKEN aumenta a medida que la bóveda recibe rendimientos. Algunas bóvedas distribuyen rendimientos diariamente, mientras que otras se basan en ciclos semanales o mensuales. La apreciación de los activos también incrementa el valor de los nTOKEN.

3. Canjear o vender

Los usuarios pueden canjear nTOKEN por pUSD o venderlos en DEX como Rooster. Algunas bóvedas permiten retiros el mismo día, mientras que otras aplican un período de espera.

El papel de las RWA en el ecosistema de la pluma

Plume es una blockchain de capa 1 diseñada para activos del mundo real. Admite:

• productos de crédito tokenizados
• Tesoros tokenizados
• ETF tokenizados
• Instrumentos de crédito privados
• Cumplimiento en cadena

Herramientas como Pasaporte Plume, Arco y  Nexus permitir a los originadores y usuarios de activos mover RWA a DeFi sin necesidad de construir infraestructura personalizada.

El crecimiento de Plume demuestra un gran interés. La red lanzó su red principal en junio de 2025 y actualmente cuenta con más de 200 millones de dólares en TVL (Valor Totalmente Pagado). Lidera en número de titulares activos de RWA (Activos por Activos de Retorno) y está respaldada por 25 inversores institucionales, entre ellos Brevan Howard Digital, Haun Ventures, Galaxy, Apollo, Anchorage Digital y YZI Labs.

Su hito más significativo fue el lanzamiento del primer fondo regulado del mercado monetario tokenizado entre Hong Kong y Singapur, creado con China Merchants Bank International (CMBI) y DigiFT. 

Conclusión

Nest es el producto central de staking de RWA de Plume, diseñado para usuarios que buscan acceso a activos estables, regulados y con rendimiento en la cadena de bloques. Ofrece bóvedas sin custodia, activos tokenizados seleccionados, seguimiento transparente del rendimiento y cumplimiento normativo a nivel de secuenciador. 

Mediante el staking de pUSD y la creación de nTOKEN, los usuarios obtienen acceso directo a instrumentos de grado institucional como bonos del Tesoro, crédito privado, préstamos y ETFs. Nest se alinea con el objetivo más amplio de Plume de hacer que los activos del mundo real sean accesibles y funcionales dentro de las finanzas descentralizadas (DeFi), manteniendo la apertura del ecosistema cripto.

Recursos:

1. Plataforma Nest X: https://x.com/NestCredit

2. Documentación del producto Nest: https://docs.nest.credit/

3. Documentación de Plume Network: https://docs.plume.org/plume

4. Sitio web de Nest: https://nest.credit/