Aumento del interés en el ETF Solana en medio de la caída del mercado: Actualización clave de rendimiento

Solana Los fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado han registrado entradas netas. por un total aproximado de 270 millones de dólares En sus primeros siete días de negociación desde su lanzamiento el 28 de octubre de 2025, incluso cuando el SOL subyacente El precio del token cayó casi un 20%. a 158 dólares en el momento de redactar este informe. 

Estos productos, que incluyen el Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), el Grayscale Solana Trust (GSOL) y el Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), han acumulado activos bajo gestión (AUM) que superan los 502 millones de dólares, en contraste con las salidas de capital observadas en los ETF de Bitcoin y Ethereum durante el mismo período. 

Este rendimiento refleja el interés institucional en la blockchain de capa 1 de Solana, conocida por su velocidad de transacción y bajas comisiones, en medio de una rotación de mercado más amplia que se aleja de las criptomonedas dominantes.

Lanzamiento y actividad comercial inicial

La introducción en Estados Unidos de ETF de Solana Esto marcó una expansión de los vehículos de inversión regulados para activos digitales, tras la aprobación de productos similares vinculados a Bitcoin y Ethereum. El día de su lanzamiento, el 28 de octubre de 2025, los ETF captaron en conjunto 69.5 millones de dólares en entradas netas, de los cuales BSOL aportó 69.45 millones. 

Licenciatura en Ciencias de la Computación, cotizada en la Bolsa de Nueva York, publicó Volumen de negociación del primer día: 56 millones de dólares, estableciendo un récord para el debut de ETF más sólido en todas las categorías en 2025. Este volumen subraya la demanda de exposición a Solana, particularmente a través de fondos que incorporan staking para generar rendimientos.

 

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La integración del staking distingue a BSOL, que destina el 100% de sus activos a tokens SOL y utiliza el staking para proporcionar una rentabilidad anual promedio de alrededor del 7%. El staking consiste en bloquear tokens para respaldar la validación de la red y obtener recompensas, que el ETF distribuye a los accionistas después de deducir las comisiones. 

GSOL, gestionado por Inversiones en Escala de Grises, funciona como un fideicomiso que ofrece exposición directa a SOL sin necesidad de staking. Sin embargo, recientemente eliminó las comisiones de los patrocinadores al 0% durante un máximo de 3 meses o hasta que alcance los 1 millones de dólares en activos bajo gestión para atraer más capital. SOLM, Lanzado por Amplify ETFs El 4 de noviembre de 2025, se añade una estrategia de opciones con el objetivo de obtener un ingreso mensual del 3%, junto con el seguimiento del precio de Solana.

Actividad comercial

En los días siguientes, los flujos de capital continuaron de forma constante. Del 29 al 31 de octubre, los flujos acumulados de todos los productos ascendieron a 127.7 millones de dólares, lo que elevó el total de cuatro días a 199.2 millones de dólares. 

El 3 de noviembre se registraron entradas netas de capital por valor de 70 millones de dólares, la cifra más alta en un solo día desde su lanzamiento, repartidas entre BSOL y GSOL. El 4 de noviembre, las entradas ascendieron a 37.3 millones de dólares, con 36.5 millones aportados por BSOL y 0.8 millones por GSOL, coincidiendo con el debut de SOLM. El 5 de noviembre se sumaron 9.7 millones de dólares más, incluyendo 7.5 millones para BSOL y 2.2 millones para GSOL, marcando así siete días consecutivos de flujos positivos.

Las entradas semanales a los ETF de Solana totalizaron 89.9 millones de dólares, superando los 16.2 millones de dólares de Bitcoin y los 57.6 millones de dólares de Ethereum durante el mismo período. En contraste, los ETF de Bitcoin registraron salidas de capital por valor de 137 millones de dólares tan solo el 5 de noviembre, mientras que los ETF de Ethereum experimentaron salidas por valor de 118.5 millones de dólares. Las salidas combinadas de productos de Bitcoin y Ethereum se acercaron recientemente a los 800 millones de dólares, lo que pone de manifiesto un cambio hacia alternativas como Solana.

Factores que impulsan las entradas de capital en medio de la volatilidad de los precios

A pesar de que el precio de SOL cayó por debajo de los 180 dólares y entró en territorio de mercado bajista en medio de las condiciones generales del mercado de criptomonedas, las entradas de capital en ETF se han mantenido positivas. Varios informes han señalado la rotación de capital hacia redes de capa 1 de alto rendimiento, donde Solana ofrece un rendimiento de transacciones superior a 2,000 por segundo y comisiones a menudo inferiores a 0.01 dólares por transacción. El valor total bloqueado (TVL) de las finanzas descentralizadas (DeFi) de la blockchain supera los 10 000 millones de dólares, con una capitalización de mercado de stablecoins cercana a los 15 000 millones de dólares, lo que respalda la utilidad del ecosistema.

BSOL por sí sola acumuló más de 417 millones de dólares en su primera semanaEsto, incluyendo capital semilla, demuestra su atractivo para los inversores institucionales que buscan rentabilidad mediante el staking. Las entradas de capital representan compras de participaciones en ETF, que los emisores convierten en tenencias de SOL, lo que aumenta indirectamente la demanda del token. 

El director de inversiones de Bitwise señaló que las entradas de capital persistentes durante las caídas de precios sugieren que la presión vendedora se ha agotado y que el mercado podría haber tocado fondo. Los productos internacionales vinculados a Solana ofrecen un contexto: un ETF canadiense alcanzó los 90 millones de dólares en activos bajo gestión en tan solo dos días, y las entradas de capital globales llegaron a los 145 millones de dólares diarios en septiembre de 2025, elevando el total de activos bajo gestión a 4100 millones de dólares.

Las proyecciones de los ejecutivos de Grayscale estiman que los ETF estadounidenses de Solana podrían atraer hasta 5 millones de dólares en entradas de capital, absorbiendo potencialmente una parte considerable de la oferta circulante de SOL. Esto podría influir en la tokenómica al reducir la oferta de negociación, aunque el impacto depende de la dinámica del mercado. 

Conclusión

Los ETF de Solana han registrado entradas netas constantes y un crecimiento de activos bajo gestión (AUM) superior a los 502 millones de dólares en su primera semana, impulsados ​​por características como los rendimientos por staking, en un contexto de salidas de capital de productos de Bitcoin y Ethereum. Anuncios clave de emisores como Bitwise, Grayscale y Amplify destacan estructuras de productos orientadas a la rentabilidad y los ingresos, mientras que indicadores más amplios apuntan a una rotación institucional hacia la eficiente blockchain de Solana. 

Los inversores que siguen de cerca estos fondos deberían tener en cuenta la volatilidad del precio de SOL y las métricas del ecosistema, como el TVL de DeFi, a la hora de tomar decisiones, ya que estos factores subrayan el papel de los vehículos regulados en la exposición a los activos digitales.

Fuentes: 

• Lanzamiento de ETFs de Solana en medio de una caída de precios: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Flujo del ETF Solana de Farside Investors: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol