Análisis de Tron del cuarto trimestre de 2025: Rendimiento de la red y métricas del mercado

Tron mantuvo su posición como la segunda infraestructura blockchain más grande para la liquidación de monedas estables en el cuarto trimestre de 2025, albergando más de $80 mil millones en suministro de USDT y procesando más de $20 mil millones en volumen de transacciones diarias. 

La red tuvo un promedio de 2.8 millones de usuarios activos diarios, frente a los 2.6 millones del tercer trimestre, al tiempo que manejó 10.2 millones de transacciones diarias promedio. Informes de Arkham, CoinDesk Data y Messari analizó el desempeño de Tron, destacando su dominio en los pagos entre pares y stablecoin actividad a pesar de una disminución del 38% trimestre a trimestre en los ingresos de la red a $ 655.6 millones.

El trimestre mostró resultados mixtos, con un fuerte crecimiento de usuarios y la adopción de monedas estables compensados ​​por una disminución de los ingresos y el valor total bloqueado en protocolos financieros descentralizados.

¿Cómo se comportaron las métricas financieras de Tron?

El rendimiento financiero de Tron en el cuarto trimestre mostró una contracción en varias métricas clave. La capitalización de mercado circulante de TRX disminuyó un 14.8 % intertrimestral, de 31 600 millones de dólares a 26 900 millones de dólares, lo que marca la primera caída trimestral en tres años. A pesar de esta disminución, TRX mejoró su clasificación de capitalización de mercado entre todos los tokens (excluyendo las stablecoins), del noveno al octavo puesto.

Los ingresos de la red totalizaron $655.6 millones en el cuarto trimestre, un 38% menos que los $1.1 mil millones del tercer trimestre. Al medirlos en TRX en lugar de USD, los ingresos disminuyeron un 31.2%, de 3.2 mil millones a 2.2 mil millones de TRX. Esta disminución se debió en parte a una disminución del 14.9% en el precio del token durante el trimestre.

Entendiendo el modelo de ingresos de Tron

Tron genera ingresos mediante un modelo de recursos que distribuye ancho de banda y energía a los stakers. Los usuarios que stakean TRX reciben estos recursos, lo que les permite transferir tokens y ejecutar contratos inteligentes sin comisiones directas. 

Cuando los usuarios consumen más potencia de procesamiento de la que les permiten sus recursos asignados, deben pagar comisiones de transacción en TRX, que luego se queman. Los ingresos de la red equivalen al total de TRX quemado mediante estas comisiones por exceso de consumo de recursos.

La oferta circulante de TRX aumentó ligeramente en el cuarto trimestre, de 94.670 millones a 94.690 millones de tokens, lo que representa un aumento del 0.027 %. Esto marcó una reversión de la tendencia deflacionaria que se mantuvo durante muchos trimestres anteriores. 

La red acuña aproximadamente 3.9 millones de TRX diariamente como recompensas de bloque y votos para los Súper Representantes y los stakers, lo que significa que el suministro disminuye solo cuando las quemas diarias superan esta cantidad.

¿Cuáles fueron la actividad de los usuarios y las métricas de red de Tron?

Tron mostró un sólido crecimiento de usuarios en diversas métricas durante el cuarto trimestre. El promedio de transacciones diarias aumentó un 13.7 % intertrimestral, de 8.9 millones a 10.2 millones. El promedio de direcciones activas diarias aumentó un 12.3 %, de 2.5 millones a 2.8 millones, mientras que el promedio de nuevas direcciones diarias aumentó un 13.8 %, de 4 194,919 a 221,818 4. Del total de direcciones activas en el cuarto trimestre, el 7.88 % fueron nuevas.

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La red mantuvo una participación del 78% en las transacciones entre pares y capturó el 56% de las transferencias globales de USDT de tamaño minorista inferiores a $1,000. Desde 2021, 

Tron ha registrado tasas de crecimiento anual compuesto de entre el 54% y el 60%. Las comparaciones interanuales muestran un aumento del 45.9% en el volumen diario de transacciones, del 11.2% en las transacciones y del 9.8% en las direcciones activas.

Los datos geográficos de Arkham revelaron una fuerte concentración en Asia, con un volumen de transacciones anualizado de casi 341 000 millones de dólares. La sólida adopción en mercados emergentes como Turquía, Indonesia e India resaltó el atractivo de Tron en regiones donde una infraestructura eficiente y de bajo coste es esencial.

¿Cómo cambió el rendimiento de DeFi en Tron?

La actividad financiera descentralizada en Tron mostró resultados dispares en el cuarto trimestre. El valor total bloqueado (TVL) denominado en TRX disminuyó un 16.2 % intertrimestral, de 18 500 millones a 15 500 millones. En dólares estadounidenses, el TVL cayó un 28.7 %, de 6200 millones a 4400 millones de dólares.

Tron bajó una posición para convertirse en la sexta cadena más grande por TVL con $4.6 mil millones, ubicándose detrás de Base ($4.7 mil millones). Cadena BNB ($ 6.9 mil millones), Bitcoin ($ 7.0 mil millones), Solana ($ 8.9 mil millones), y Ethereum ($ 71.6 mil millones).

Rendimiento de los principales protocolos DeFi

JustLend, el protocolo más grande por TVL, vio su valor total bloqueado disminuir un 25.4% intertrimestral, de $5.000 millones a $3.700 millones. Sin embargo, el volumen total de préstamos en JustLend aumentó un 37.6%, de $154.3 millones a $212.3 millones. En octubre de 2025, JustLend DAO lanzó una iniciativa deflacionaria que asignó los ingresos netos del protocolo a recompras y quemas recurrentes de tokens JST, completando $17 millones en recompras a principios del primer trimestre de 2026.

SUN experimentó una disminución del 52.6% en su TVL, de $1.000 millones a $495.2 millones. El protocolo comprende tres creadores de mercado automatizados diferentes. Al final del cuarto trimestre, el TVL de V1 fue de $56.7 millones (11.9% del total), el TVL de V2 fue de $244.6 millones (51.3%) y el TVL de V3 fue de $175.7 millones (36.8%). Juntos, JustLend y SUN representan el 99.7% del TVL de DeFi en Tron.

Tendencias del volumen de intercambio descentralizado

La actividad general de DEX en Tron disminuyó en el cuarto trimestre, con un volumen diario promedio que disminuyó un 31.5 % intertrimestral. SUN V3 continuó dominando la negociación de DEX en Tron, aunque su volumen diario promedio disminuyó un 30.8 % hasta los 79 millones de dólares, manteniendo la mayor parte del volumen total. 

El volumen de SUN V2 disminuyó un 17.3%, de 6 millones de dólares a 5 millones, y la actividad de SUN V1 disminuyó un 85.5%, a 0.5 millones de dólares. SUN V3 representó el 93.6% del volumen total de DEX en Tron durante el cuarto trimestre.

SunX (anteriormente SunPerp) completó su primer trimestre completo con un volumen de negociación acumulado de más de 25 000 millones de dólares desde su lanzamiento. El mercado de futuros perpetuos emplea un modelo híbrido que combina la ejecución fuera de la cadena para mayor velocidad con la liquidación en la cadena para mayor seguridad, lo que permite operar sin comisiones de gas y una conciliación de órdenes en milisegundos.

¿Qué pasó con las monedas estables en Tron?

La capitalización de mercado de la stablecoin en Tron aumentó un 7.0 % intertrimestral, de 76 400 millones de dólares a 81 800 millones de dólares. Este crecimiento se debió principalmente a un aumento del 6.9 % en USDT, que alcanzó una capitalización de mercado de 80 900 millones de dólares, lo que representa el 99.1 % de la oferta de stablecoins de Tron. Cabe destacar que el 42.4 % de todo el USDT en circulación se encuentra en Tron, lo que la convierte en la plataforma de liquidación más activa de Tether.

La segunda stablecoin más grande, USDD, creció un 15.0 % intertrimestral, de 464.7 millones de dólares a 534.2 millones de dólares, alcanzando 457,493 cuentas (con 927 nuevos titulares en el cuarto trimestre). USD1, World Liberty Financial USD, se lanzó en Tron el 16 de julio de 2025 y ya contaba con 101,655 titulares (con 24,957 nuevos titulares en el cuarto trimestre).

El volumen promedio diario de transferencias onchain de USDT mantuvo un crecimiento ascendente, con un incremento intertrimestral del 4.9%, de 22 700 millones de dólares a 23 800 millones de dólares. Esta métrica mide el valor en dólares de las stablecoins que se mueven onchain, no solo las interacciones de contratos inteligentes basados ​​en DEX.

¿Qué desarrollos ecosistémicos ocurrieron en el cuarto trimestre?

La expansión del ecosistema de Tron incluyó varias integraciones estratégicas y mejoras técnicas. Entre las colaboraciones clave se encuentran Revolut para el staking de protocolos y las remesas de stablecoins, el lanzamiento de TRX en Base para la accesibilidad entre cadenas, y Kalshi, que permite depósitos y retiros directos de TRX y USDT para el trading basado en eventos.

The Graph comenzó a proporcionar a los desarrolladores acceso a datos de blockchain preindexados, mientras que USDT en Tron recibió la autorización del Mercado Global de Abu Dabi (ADGM) para su uso regulado. Estas integraciones ampliaron el alcance de Tron en entornos institucionales y regulados.

Las mejoras técnicas incluyeron la implementación de TIP-6780 para mejorar la alineación con el EIP-6780 de Ethereum y mantener la coherencia de comportamiento con la Máquina Virtual de Ethereum. La red implementó la actualización Java-Tron 4.8.1 en la red de pruebas Nile para mejorar el rendimiento, la seguridad y la compatibilidad con EVM.

El volumen de transacciones basadas en intenciones aumentó a $449 millones en el cuarto trimestre, lo que representa un aumento intertrimestral del 899% y posiciona a Tron como el tercer ecosistema más grande para la actividad basada en intenciones después de Ethereum y Solana.

Conclusión

Tron procesó un promedio de 10.2 millones de transacciones diarias en el cuarto trimestre de 2025, con 2.8 millones de usuarios activos diarios, lo que le permitió mantenerse como la segunda mayor infraestructura blockchain para la liquidación de stablecoins. La red alberga un suministro de USDT de 80 900 millones, lo que representa el 42.4 % del total de USDT en circulación, y procesa un volumen promedio diario de transferencias de stablecoins de 23 800 millones.

A pesar del sólido crecimiento de usuarios y la adopción de stablecoins, la red experimentó una caída intertrimestral del 38% en sus ingresos, hasta los 655.6 millones de dólares, y una disminución del 28.7% en el TVL de DeFi, hasta los 4400 millones de dólares. JustLend mantiene un TVL de 3700 millones de dólares, mientras que SunX procesó más de 25 000 millones de dólares en volumen de operaciones acumulado durante su primer trimestre completo.

El modelo de recursos de Tron permite transacciones sin comisiones para los stakers con suficiente ancho de banda y asignación de energía, quemando TRX cuando los usuarios exceden sus recursos. La red continúa sirviendo a los mercados emergentes con una infraestructura de pago de bajo costo, capturando el 78% de las transacciones entre pares y el 56% de las transferencias minoristas de USDT inferiores a $1,000.

Recursos

1. Tron en XPublicaciones (enero de 2026)

2. Comunicado de prensa de TronLa red TRON supera los $83 mil millones en suministro de stablecoins y procesa $20 mil millones diariamente, según informes de CoinDesk, Messari y Arkham.

3. Informe Messari: Estado de TRON T4 2025

4. Tron en DeFiLlamaAnálisis del ecosistema de Tron