La orden ejecutiva de Trump permite el uso de criptomonedas en los planes de jubilación 401(k)

Donald Trump ha firmado un orden ejecutiva Permitir la inclusión de criptomonedas, capital privado y bienes raíces en las cuentas de jubilación 401(k). Esta medida elimina obstáculos regulatorios clave que han mantenido estos activos alternativos fuera de la mayoría de los planes de jubilación laborales.

Si bien las criptomonedas nunca se prohibieron por completo en los planes 401(k), las directrices anteriores del Departamento de Trabajo (DOL) instaron a los fiduciarios del plan a tener sumo cuidado antes de añadirlas a los menús de inversión. Dichas directrices, emitidas en 2022, fueron revocadas en mayo. La orden de Trump ahora exige al DOL que trate las criptomonedas como cualquier otra categoría de inversión permitida.

El mercado estadounidense de contribuciones definidas, de 12 billones de dólares, podría convertirse en una importante fuente de financiación para los gestores de activos del sector de las monedas digitales. Los críticos advierten que la introducción de activos volátiles e ilíquidos en las cuentas de jubilación podría añadir un riesgo innecesario, especialmente para los ahorradores que se acercan a la jubilación.

De criptoescéptico a partidario de políticas

La postura de Trump sobre las criptomonedas ha cambiado drásticamente. Una vez que llamó Bitcoin “Una estafa”, desde entonces lanzó su propia empresa de criptomonedas, buscó el apoyo de la industria y se comprometió a hacer de Estados Unidos la “capital mundial de las criptomonedas”.

En la orden, Trump dijo:

“Mi Administración aliviará las cargas regulatorias y el riesgo de litigio que impiden que las cuentas de jubilación de los trabajadores estadounidenses logren los rendimientos competitivos y la diversificación de activos necesarios para garantizar una jubilación digna y cómoda”.

La orden también incluye disposiciones para capital privado y bienes raíces, ampliando las opciones de inversión para los proveedores de planes de jubilación.

Cómo cambia la Orden la inversión para la jubilación

El cambio no obliga a incluir criptomonedas en los planes 401(k), pero elimina obstáculos regulatorios. Los gestores de patrimonio que antes evitaban los activos digitales por cuestiones de cumplimiento normativo podrían reconsiderarlo. Esto podría dirigir el nuevo capital hacia:

• criptomonedas al contado como Bitcoin y Ethereum
• Fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en criptomonedas
• Fondos de capital privado con exposición a blockchain

Dada la naturaleza reacia al riesgo de la inversión para la jubilación, muchos gestores pueden optar por ETF en lugar de inversiones directas en criptomonedas.

Contexto del mercado de criptomonedas

La orden se produce en un momento en que los criptoactivos registran uno de sus trimestres más sólidos de los últimos años. Bitcoin, que cotiza actualmente en torno a los 116,880 dólares, ha subido un 26 % en lo que va de año y muestra una volatilidad reducida, algo no visto desde 2023. Estas tendencias han reforzado los argumentos de que los mercados de criptomonedas están madurando, lo que podría hacerlos más atractivos para las carteras de jubilación.

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El anuncio de Trump se produjo junto con otra orden ejecutiva que aborda la "desbancarización", la práctica de los bancos de negar servicios con base en actividades políticas o comerciales. Si bien la orden relacionada con las criptomonedas se centra en la inversión para la jubilación, la directiva de desbancarización también afecta indirectamente a las empresas de activos digitales, que a menudo han tenido dificultades para establecer relaciones bancarias.

Consideraciones del inversor antes de asignar criptomonedas a un plan 401(k)

Los asesores financieros advierten que los activos alternativos como las criptomonedas, el capital privado y los bienes raíces son menos líquidos que las acciones y los bonos tradicionales. Venderlos rápidamente para cubrir gastos inesperados podría no ser posible.

Lisa AK Kirchenbauer, asesora senior y fundadora de Omega Wealth Management, de CFP. Un enfoque cauteloso:

• Limitar la asignación a 5-10% de la cartera inicialmente
• Comprenda las reglas de liquidez antes de invertir
• Ajustar el horizonte de inversión a las características del activo

Kirchenbauer enfatizó el principio de “poseer lo que uno conoce” e instó a los inversores a no comprar activos que no entienden.

Impacto potencial en el diseño de la cartera

Algunos líderes de inversión ven esto como un paso hacia un nuevo modelo de cartera de jubilación. El director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, ha sugerido una 50/30/20 división de cartera (50% acciones, 30% bonos, 20% activos privados) que reemplaza el enfoque tradicional 60/40.

Fink también ha argumentado que las pensiones superan a los planes 401(k) en parte porque estas han invertido durante mucho tiempo en activos privados, mientras que la mayoría de los planes 401(k) no lo han hecho. Incluso una diferencia de rendimiento anual del 0.5 % puede acumularse significativamente a lo largo de décadas.

La escala del mercado de jubilación

El mercado de jubilación de EE. UU. vale aproximadamente $ 43 billonesCon casi 9 billones de dólares en planes 401(k). La capitalización del mercado global de criptomonedas es de poco menos de 4 billones de dólares. Ampliar el acceso a las criptomonedas a través de planes de pensiones en el lugar de trabajo podría atraer un importante capital nuevo al sector, integrándolo aún más con las finanzas tradicionales.

Michael Novogratz, director ejecutivo de Galaxy , que son La medida "amplía la apertura" para la inversión en criptomonedas:

“Cuando se vuelve algo común, cuando puedes hacerlo en el lugar con el que ya has estado haciendo negocios, ya sea Fidelity o T. Rowe Price, simplemente atraes a más personas. 

Preguntas Frecuentes

1. ¿Puedo agregar Bitcoin a mi 401(k) ahora?
   No automáticamente. La orden permite a los proveedores de planes ofrecer criptomonedas, pero el administrador de su plan 401(k) debe optar por incluirlas.

2. ¿Es riesgoso invertir en criptomonedas a través de un 401(k)?
   Sí. Las criptomonedas son volátiles y menos predecibles que las acciones o los bonos. Los asesores financieros recomiendan limitar la exposición a un pequeño porcentaje de la cartera.

3. ¿Serán los ETF la principal vía para que las criptomonedas ingresen a las cuentas de jubilación?
   Probable. Los ETF brindan exposición a las criptomonedas sin requerir la custodia directa de los activos, lo que puede resultar más atractivo para los administradores de planes de jubilación.

Conclusión

La orden ejecutiva de Trump no garantiza que las criptomonedas aparezcan en todos los planes 401(k). En cambio, elimina las barreras regulatorias y otorga a los proveedores de planes de jubilación la opción de incluirlas. Para los defensores de las criptomonedas, es un hito hacia su adopción generalizada. Para los inversores, es un recordatorio para sopesar el potencial de diversificación frente a los riesgos de volatilidad e iliquidez.

Recursos:

1. Orden ejecutiva de Donald Trump: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. Informe de CNBC: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Informe de Yahoo Finanzas: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html