¿Qué es Pendle Finance: un punto de inflexión en DeFi?

Los protocolos DeFi traspasan constantemente los límites para ofrecer a los usuarios instrumentos más dinámicos. Pendle Finance busca dejar su huella en este espacio, siendo pionero en la tokenización de rendimiento en la cadena de bloques Ethereum. 

Según Pendle Finance, el protocolo interviene para optimizar la rentabilidad de los inversores con su enfoque único.

Introducción a PendleFi

Finanzas Pendle emerge como un proyecto descentralizado en Ethereum, pionero en la tokenización de rendimiento. 

El valor total bloqueado (TVL) de Pendle se ha disparado 457.15 millones de dólares, solidificando su posición como actor clave en la narrativa LSDFi. 

La inclusión de PENDLE por parte de Binance en su zona de innovación catapultó a Pendle a la conciencia generalizada, incluso en medio de maniobras predecibles de ballenas durante el lanzamiento minorista inicial.

El enfoque de Pendle para el comercio de rendimiento implica tokenizar el rendimiento a través de un creador de mercado automatizado (AMM) único que decae en el tiempo. Este enfoque permite a los usuarios intercambiar tokens de rendimiento y obtener rendimientos fijos sobre sus activos. Con Pendle, el capital y el rendimiento se dividen mediante tokens, lo que crea una oportunidad única de gestión de activos.

Comprender el mecanismo de Pendle

Pendle opera como un protocolo de comercio de rendimiento sin permiso en la cadena de bloques Ethereum. Cuando los usuarios depositan activos, Pendle acuña tokens principales (PT) que representan el activo subyacente y tokens de rendimiento (YT) que representan su rendimiento futuro. Según se informa, este enfoque permite a los usuarios una mayor flexibilidad para administrar sus activos y participar en diversas estrategias de rendimiento.

Además, a diferencia de los AMM tradicionales, el AMM de Pendle tiene en cuenta el deterioro del tiempo, evitando posibles pérdidas financieras debido a activos con precios incorrectos. El modelo optimiza el capital al tiempo que aumenta la exposición a rendimientos futuros a través de ajustes incrementales que fijan el precio de los activos con precisión, garantizando que los fondos de liquidez sigan siendo sólidos.

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PENDLE Token: Impulsando el ecosistema de Pendle

PENDIENTE, como token nativo de Pendle, sirve como columna vertebral del protocolo de negociación de rendimiento. Los usuarios que proporcionan liquidez pueden bloquear PENDLE y recibir tokens vePENDLE con poder de voto y económico. 

Los titulares de vePENDLE gobiernan la plataforma y obtienen recompensas de la tarifa del 3% sobre todo el rendimiento acumulado por YT. Tener vePENDLE mejora las recompensas hasta en un 250 %, fomentando la descentralización y recompensando a los miembros leales de la comunidad.

Tokenomics 

Con una oferta máxima de 231,725,335 tokens, PENDLE sigue un modelo inflacionario híbrido. Una distribución de tokens revisada asigna el 65.1% a la circulación, el 19.2% al fondo del ecosistema, el 10% a incentivos y el 5.7% al equipo. Las emisiones disminuyen semanalmente hasta abril de 2026, asegurando un suministro controlado.

Equipo y financiación

Pendle fue concebido por individuos anónimos conocidos como TN Lee, GT, YK y Vu. Con sede en Corea del Sur, el proyecto planteó 3.7 millones de dólares de inversores destacados, incluidos Bitscale Capital y Crypto.com Capital. Desde su lanzamiento oficial en junio de 2021, Pendle ha sido testigo de un crecimiento sustancial en el volumen de operaciones y TVL.

La hoja de ruta de Pendle

Pendle se destaca por sus tres componentes: tokenización de rendimiento, AMM y gobernanza. Un año después del lanzamiento, se liquidaron más de 350 millones de dólares en operaciones de rendimiento. Pendle V2, lanzado a finales de 2022, introduce operaciones a tasa fija, mayor eficiencia y mayor flexibilidad de capital. 

Los planes futuros incluyen la integración sin permiso con todos los activos que generan rendimiento y la alineación de incentivos para aumentar las tarifas y la liquidez.