¿Qué es el DEX exclusivo para miembros de XRP Ledger?

Un lugar de negociación cerrado creado para instituciones reguladas

Las Libro mayor XRPDEX con permiso de 's, activado Según la enmienda XLS-81, es una versión exclusiva para miembros del exchange descentralizado integrado de XRPL. A diferencia del libro de órdenes abierto estándar de la red, donde cualquier persona con una billetera puede realizar y ejecutar operaciones, esta actualización permite a los administradores designados controlar exactamente quién puede participar. Considérelo como un parqué amurallado que opera en la cadena de bloques, pero bajo las mismas normas de cumplimiento que un bróker o banco tradicional aplicaría fuera de línea.

La función se puso en marcha en la red principal de XRPL luego del consenso de los validadores, y sigue a dos actualizaciones relacionadas, Dominios autorizados y Credenciales, que también se pusieron en marcha en el mismo período.

¿Cómo funciona realmente el DEX con permiso XRPL?

La mecánica de negociación en el DEX Permisionado es la misma que en el exchange nativo de XRPL. Las órdenes se colocan directamente en el libro mayor, la liquidación es on-chain y no hay custodio externo. Lo que cambia es el acceso.

Bajo el nuevo modelo, un administrador de dominio establece las reglas de acceso. Los participantes deben tener credenciales verificadas antes de poder realizar o aceptar transacciones dentro de ese dominio. Estas credenciales se emiten en la cadena y sirven como comprobantes verificables de la identidad o el estado de cumplimiento del usuario.

Los dos tipos de controles que se suelen realizar son:

• KYC (Conozca a su cliente): Verificación de identidad que confirma quién es un participante antes de que pueda operar.
• AML (Antilavado de Dinero): Controles que comparan a los participantes con listas de entidades sancionadas o patrones de actividad marcados.

En la práctica, un banco o gestor de activos que opere un dominio con permisos en XRPL podría garantizar que todas las contrapartes en su cartera de órdenes hayan superado las mismas comprobaciones de cumplimiento que sus clientes actuales. Esto es un requisito para la mayoría de las instituciones financieras reguladas, no una preferencia.

¿Por qué es esto importante para los bancos y las finanzas tradicionales?

Muchas instituciones financieras tradicionales han observado las DeFi con distancia, no porque la tecnología sea poco atractiva, sino porque los mercados totalmente abiertos generan exposición regulatoria. Si un banco no puede verificar con quién negocia, se arriesga a infringir las normas sobre delitos financieros, que conllevan graves sanciones legales.

El DEX Permisionado aborda directamente esa barrera. Al mantener la infraestructura de trading nativa del libro mayor y añadir controles de acceso a nivel de dominio, XRPL ofrece a los actores regulados una forma de usar la liquidez en cadena sin salirse de sus marcos de cumplimiento.

Esto forma parte de un patrón más amplio en la industria. BlackRock, por ejemplo, lanzó recientemente su Token BUIDL en Uniswap, lo que indica que los principales administradores de activos están buscando activamente lugares en cadena que cumplan con las normas. 

Ripple también tiene se asoció con Aviva Investors para lanzar productos de fondos tradicionales tokenizados en XRPL. Según datos de RWA.xyzActualmente, el 63% de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados se encuentran en el XRPL, y se espera que el DEX autorizado respalde el comercio en el mercado secundario para aquellos activos con controles AML y KYC completos implementados.

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¿Cuáles son las tres actualizaciones que funcionan juntas?

El DEX Permisionado no opera de forma aislada. Es la tercera parte de un conjunto de actualizaciones que XRPL implementó este mes, y cada una gestiona una parte diferente del flujo de trabajo de trading regulado.

Dominios con permisos

Esta actualización crea un entorno regulado en el libro mayor donde solo los participantes con credenciales pueden interactuar. Un dominio define las reglas; las credenciales demuestran que un participante las cumple.

Credenciales

Las credenciales son certificaciones en cadena verificables de la identidad o el estado de cumplimiento de un usuario. Son emitidas por entidades autorizadas y se verifican automáticamente cuando un usuario intenta acceder a un dominio autorizado o realizar una transacción.

Fideicomiso de tokens (XLS-85)

Activado la semana anterior al DEX Permisionado, el Depósito de Tokens extiende el sistema de depósito nativo de XRPL más allá de XRP a todos los tokens basados ​​en líneas de confianza y Tokens Multipropósito (MPT). Esto incluye stablecoins Como RLUSD y activos tokenizados del mundo real. El depósito en garantía permite la liquidación condicional, lo que significa que los fondos o activos pueden bloquearse hasta que se cumplan ciertas condiciones antes de finalizar una operación.

En conjunto, estas tres características cubren el ciclo completo: verificar quién puede participar, controlar dónde pueden comerciar y garantizar que la liquidación se realice en los términos acordados.

¿Qué es el XRP Ledger?

Para los lectores menos familiarizados con la red subyacente: XRP Ledger es una blockchain pública lanzada en 2012. Está estrechamente asociada con Ripple, la empresa de pagos, pero opera de forma independiente con su propia red de validadores. Se creó desde el principio con pagos, emisión de tokens y funcionalidades de intercambio descentralizado integradas directamente en su capa base, en lugar de añadirse mediante contratos inteligentes como ocurre con muchas otras blockchains.

Esa arquitectura significa que características como el libro de órdenes y el depósito en garantía son primitivas a nivel de protocolo, no aplicaciones de terceros, lo que es parte de la razón por la cual las instituciones encuentran que las garantías de liquidación son más predecibles.

¿Qué significa esto para los usuarios minoristas de XRP?

Para los usuarios habituales de XRPL, el DEX con Permiso no reemplaza nada. El libro de órdenes abierto existente permanece inalterado y accesible para todos. Los nuevos dominios funcionan junto a él como plataformas de negociación independientes y restringidas.

Es poco probable que los comerciantes minoristas accedan a dominios con permisos, ya que estos requieren la acreditación del administrador del dominio. El impacto directo para la mayoría de los usuarios individuales a corto plazo es mínimo. El efecto a largo plazo depende de si la adopción institucional aumenta el volumen y la intensidad de la actividad en la red.

Conclusión

El DEX Permisionado de XRP Ledger no es una reinvención del funcionamiento de los exchanges descentralizados. Es una extensión deliberada de la infraestructura XRPL existente, diseñada para cumplir con los requisitos específicos de control de acceso que rigen para las instituciones financieras reguladas.

En combinación con las mejoras de Dominios Permisionados, Credenciales y Depósito de Tokens que se implementaron simultáneamente, la red ahora ofrece un flujo de trabajo completo en cadena para la negociación de activos tokenizados conforme a las normas: acreditación de participantes, restricción del acceso al mercado y liquidación de operaciones con depósito condicional. Con el 63% de los bonos del Tesoro estadounidense tokenizados ya en XRPL y empresas como Aviva Investors ya presentes en la red, la infraestructura ya no es teórica.

Para los usuarios minoristas, el libro de órdenes abierto no ha cambiado. Para bancos, brókeres y gestores de activos que han estado observando las DeFi desde la barrera, las barreras de entrada se han reducido considerablemente.

Recursos

1. Informe de CoinDesk:XRP Ledger lanza un DEX exclusivo para miembros para instituciones reguladas

2. Recursos de XRPL:Acerca de DEX sin permisos

3. Nota de prensa de Aviva InvestorsAviva Investors busca tokenizar productos en XRP Ledger en colaboración con Ripple

4. Comunicado de prensa de SecuritizeUniswap Labs y Securitize colaboran para desbloquear opciones de liquidez para BUIDL de BlackRock